اثر نرخ ارز بر صنایع بورسی؛ کدام گروه‌ها از شرایط فعلی سود می‌برند؟

به گزارش پایگاه خبری سرمایه و بورس، بازار سرمایه طی ماه‌های اخیر نوسانات گسترده‌ای را تجربه کرده و پس از یک دوره اصلاحی، از ابتدای هفته جاری بخشی از افت‌های خود را جبران کرده است. در همین حال، احسان رضاپور، کارشناس بازار سرمایه پیش‌بینی می‌کند بورس تا پایان سال جاری پتانسیل رشد حدود ۲۰ درصدی را دارد؛ با این تأکید که تحقق این رشد به‌شدت به شرایط سیاسی و امنیتی کشور وابسته است و هرگونه تنش می‌تواند ریسک‌های قابل توجهی برای بازار ایجاد کند.

چرخش نقدینگی و معاملات پرحجم در هفته‌های اخیر

رضاپور با اشاره به روندهای اخیر گفت طی چند هفته گذشته اخبار مثبت و فضای حمایتی موجب افزایش معاملات و ورود نقدینگی تازه به بازار شد. این وضعیت باعث رشد قابل توجه گروه‌ها و نمادهای مختلف شد و بسیاری از سرمایه‌گذاران توانستند از سودهای کوتاه‌مدت بهره‌برداری کنند. با این حال، او معتقد است بازگشت اخیر بورس بیش از آنکه یک حرکت افزایشی پایدار باشد، جبران ریزش‌های پیشین است.

تأثیر انتظارات ارزی بر صنایع و تأمین مواد اولیه

به گفته رضاپور، افزایش عرضه‌ها در نیمه نخست آبان ناشی از انتظار فعالان برای اصلاح نرخ ارز بود؛ انتظاری که تاکنون محقق نشده، هرچند عرضه ارز کاهش یافته و اخبار امیدوارکننده‌ای منتشر شده است. او هشدار داد عرضه فعلی ارز پاسخگوی نیاز شرکت‌ها نیست و این موضوع می‌تواند در ماه‌های آینده چالش‌هایی در تأمین مواد اولیه ایجاد کند. با این وجود، انجام اصلاحات ارزی می‌تواند شرایط واردات تجهیزات و مواد اولیه را بهبود دهد و از بروز کمبودهای احتمالی جلوگیری کند.

رونق صنایع فلزی، معدنی و پتروپالایشی با افزایش نرخ ارز

رضاپور یکی از دلایل رشد اخیر بازار را تقویت نرخ ارز و تأثیر مثبت آن بر صنایع فلزی، معدنی و پتروپالایشی دانست. به گفته او، افزایش نرخ ارز در این گروه‌ها می‌تواند به بهبود سودآوری و تقویت صورت‌های مالی شرکت‌ها منجر شود. او همچنین اشاره کرد که بازارهای جهانی در مجموع روند افزایشی دارند، اما چشم‌انداز مثبت عمدتاً در مورد فلزاتی مانند مس دیده می‌شود.

ریسک‌های سیاسی همچنان سایه خود را بر بازار حفظ کرده‌اند

این کارشناس تأکید کرد ریسک‌های سیاسی داخلی و بین‌المللی از اصلی‌ترین نگرانی‌های بازار سرمایه محسوب می‌شوند. سرمایه‌گذاران به‌دقت اخبار را رصد می‌کنند و به دلیل نگرانی از تحولات احتمالی، بیشتر به استراتژی‌های محافظه‌کارانه و کوتاه‌مدت روی آورده‌اند؛ رویکردی که بر خلاف نیازهای سرمایه‌گذاری بلندمدت است و می‌تواند پیامدهای منفی برای تولید، اشتغال و سرمایه‌گذاری صنعتی داشته باشد.

روند جهانی کالاها و تأثیر آن بر بورس ایران

رضاپور در تحلیل بازارهای جهانی گفت روند کلی این بازارها افزایشی است، اما به جز مس، رشد قابل توجهی برای سایر فلزات انتظار نمی‌رود. او افزود تغییرات نرخ ارز در داخل کشور می‌تواند اثرگذاری این تحولات جهانی بر بورس ایران را تقویت یا تضعیف کند. هرچند پالس منفی قدرتمندی از بازارهای جهانی مشاهده نمی‌شود، اما نشانه‌های یک جهش قوی نیز دیده نمی‌شود.

گزارش‌های پایان سال شرکت‌ها؛ عاملی حمایتی برای بازار

به اعتقاد رضاپور، گزارش‌های پایان سال می‌تواند برای بسیاری از شرکت‌ها از جمله خودروسازان، داروسازان و صنایع غذایی مثبت باشد؛ زیرا افزایش نرخ ارز و رشد قیمت‌های ماهانه و فصلی می‌تواند اثرات تورمی را برای این شرکت‌ها پوشش دهد. او افزود افزایش قیمت‌ها در صنایع مختلف، بر خلاف دوره‌هایی که حاشیه سود کاهش می‌یافت، اکنون به‌عنوان محرک اصلی سودآوری عمل می‌کند.

پیش‌بینی رشد ۲۰ درصدی بورس همراه با اما و اگرهای سیاسی

رضاپور اعلام کرد بازار سرمایه پتانسیل رشد ۲۰ درصدی تا پایان سال را دارد، اما تحقق این رشد منوط به ثبات سیاسی و امنیتی است. او هشدار داد هرگونه تحول منفی که ریسک‌های سیاسی را افزایش دهد می‌تواند روند بورس را مختل کرده و مانع از رشد پایدار شود.

توصیه به سرمایه‌گذاران؛ تشکیل پرتفوی متنوع برای کاهش ریسک

این کارشناس در پایان به سرمایه‌گذاران توصیه کرد برای کنترل ریسک‌ها و امکان تغییر سریع استراتژی‌ها، پرتفوی متنوع شامل صندوق‌های طلا، صندوق‌های سهامی و صندوق‌های درآمد ثابت تشکیل دهند. به گفته او، تنوع در پرتفوی ابزار مؤثری برای مدیریت ریسک‌ها و دستیابی به بازدهی بهتر در شرایط پرنوسان بازار است.