بورس زیر سایه افت دلار و تغییر انتظارات تورمی

به گزارش پایگاه خبری سرمایه و بورس، معاملات بازار سرمایه در دومین هفته از دی ماه ۱۴۰۴ تصویری متفاوت نسبت به هفته های گذشته به نمایش گذاشت. بورس تهران که طی هفته های اخیر با شتاب در مسیر صعودی حرکت می کرد، این بار تحت تاثیر افت نرخ ارز و تعدیل انتظارات تورمی با افزایش فشار فروش مواجه شد و از اواسط هفته وارد فاز اصلاحی شد.

ترمز دلار و تغییر رفتار معامله گران

کاهش هیجانات بازار ارز و عقب نشینی قیمت دلار، مهم ترین عامل تغییر فاز معاملات بورس در این هفته بود. بخشی از سهامدارانی که در هفته های گذشته با نگاه تورمی و برای حفظ ارزش دارایی وارد بازار شده بودند، با فروکش کردن تب دلار در موقعیت شناسایی سود قرار گرفتند. این موضوع از میانه هفته به شکل افزایش عرضه ها و خروج پول حقیقی خود را نشان داد و روند صعودی بازار را با وقفه همراه کرد. در این مقطع، همبستگی مثبت دلار و سهام به جای ایفای نقش محرک، به عاملی بازدارنده برای رشد بازار تبدیل شد.

رشد محدود شاخص کل و افت محسوس هم وزن

با وجود فضای اصلاحی حاکم بر بازار، شاخص کل بورس در مجموع هفته توانست حدود یک درصد رشد را ثبت کند و از محدوده ۴ میلیون و ۲۸ هزار واحد به سطح ۴ میلیون و ۷۰ هزار واحد برسد. این عملکرد نشان دهنده حمایت نسبی سرمایه گذاران حقوقی و خریداران بنیادی از نمادهای بزرگ و شاخص ساز بود. در مقابل، شاخص هم وزن که وضعیت کلی سهام کوچک و متوسط را منعکس می کند، با افت ۱.۹۳ درصدی به سطح یک میلیون و ۱۰۴ هزار واحد عقب نشست؛ افتی که بیانگر فشار فروش سنگین در بخش بزرگی از بازار بود.

جریان نقدینگی و نقش روز سه شنبه

بررسی آمار معاملات نشان می دهد میانگین حجم داد و ستدها در هفته دوم دی ماه به حدود ۵۷ میلیارد برگه سهم رسید و میانگین ارزش معاملات نیز در سطح ۲۴.۵ هزار میلیارد تومان تثبیت شد. با این حال، جریان پول حقیقی نشانه های نگران کننده ای داشت و در مجموع حدود ۲ هزار میلیارد تومان نقدینگی حقیقی از بازار سهام خارج شد. اوج این روند در روز سه شنبه رقم خورد؛ جایی که خروج سنگین ۷.۷ هزار میلیارد تومان پول حقیقی، فضای اصلاحی بازار را تشدید کرد و نگرانی سهامداران خرد از تغییر جهت روند را افزایش داد.

پراکندگی بازدهی و پایان صعود توده وار

عملکرد نمادها در این هفته نشان داد بازار از فاز صعود یکدست فاصله گرفته و وارد دوره انتخاب گری شده است. در سه روز معاملاتی، بخشی از نمادها رشدهای قابل توجهی را تجربه کردند و در مقابل، تعداد قابل توجهی از سهام با افت قیمت مواجه شدند. این پراکندگی بازدهی حاکی از آن است که تمرکز بازار به تدریج از هیجانات عمومی فاصله گرفته و متغیرهای بنیادی و شرایط خاص هر نماد نقش پررنگ تری در تصمیم گیری معامله گران پیدا کرده است.