رکوردشکنی های متوالی طلا نشانه چیست؟

به گزارش پایگاه خبری سرمایه و بورس، قیمت جهانی طلا طی چهار هفته اخیر بیش از ۹ درصد رشد کرده و به رکوردهای تاریخی جدیدی دست یافته است. بهای هر اونس طلا در معاملات اخیر به نزدیکی ۳۶۵۰ دلار رسید و فاصله اندکی با سقف ۳۶۷۳ دلاری اوایل هفته داشت. بازدهی طلا از ابتدای سال تاکنون حدود ۳۹ درصد برآورد می‌شود که نشان‌دهنده اقبال گسترده سرمایه‌گذاران به این فلز گرانبها است.

عوامل جهش طلا در بازار جهانی

اصلی‌ترین محرک رشد طلا، چشم‌انداز کاهش نرخ بهره فدرال‌رزرو به دلیل داده‌های ضعیف بازار کار آمریکا و تداوم تورم پایین بوده است. در کنار آن، تضعیف شاخص دلار، خریدهای سنگین بانک‌های مرکزی و ورود سرمایه قابل توجه به صندوق‌های ETF طلا، تقاضا را تقویت کرده است. به گزارش بلومبرگ، صندوق‌های ETF طلا طی هفته گذشته حدود ۲۵ تن به ذخایر خود افزوده‌اند. نظرسنجی رویترز نیز نشان می‌دهد تقریبا تمام ۱۰۷ اقتصاددان انتظار دارند فدرال‌رزرو در نشست ۱۷ سپتامبر نرخ بهره را حداقل ۰.۲۵ واحد درصد کاهش دهد.

پیش‌بینی‌ها از سطوح بعدی طلا

کارشناسان معتقدند سطح حمایت ۳۵۰۰ دلار و مقاومت ۳۷۰۰ دلار نقاط کلیدی در ادامه مسیر طلا هستند. برخی تحلیلگران از جمله جیووانی استانوو از بانک یوبی‌اس پیش‌بینی کرده‌اند که بهای اونس می‌تواند تا سال آینده به محدوده ۳۹۰۰ دلار برسد. همزمان، نقره نیز با رشد چشمگیر به ۴۲.۲۵ دلار رسید که بالاترین قیمت ۱۴ سال اخیر محسوب می‌شود. پلاتین و پالادیوم نیز رشد هفتگی مثبت ثبت کردند.

نقش بانک‌های مرکزی و سیاست‌های پولی

بانک‌های مرکزی جهان در حال افزایش ذخایر طلای خود هستند تا از اثرات تضعیف دلار و اوراق خزانه‌داری آمریکا در امان بمانند. در کنار این موضوع، کاهش نرخ بهره در کشورهای مختلف از جمله روسیه و ترکیه، چشم‌انداز انبساطی سیاست پولی را تقویت کرده است. در مقابل، بانک مرکزی اروپا نرخ‌های بهره را بدون تغییر نگه داشت. چین نیز با ساده‌سازی فرآیند مجوزهای واردات و صادرات طلا به دنبال تقویت تقاضا در بازار داخلی است.

هشدار درباره سیگنال بحران

برخی اقتصاددانان جهش اخیر طلا را نشانه‌ای از بحران مالی قریب‌الوقوع در آمریکا می‌دانند. دزموند لاکمن، پژوهشگر موسسه امریکن اینترپرایز، افزایش چشمگیر طلا را بازتاب نگرانی از آینده دلار و اوراق خزانه‌داری توصیف کرده است. به گفته او، کسری بودجه بالای آمریکا، فشار ترامپ بر فدرال‌رزرو برای کاهش شدید نرخ بهره و سیاست‌های مالیاتی، خطر تورم‌زایی و تشدید بحران مالی را افزایش داده است.

تاثیر بر بازار داخلی

رشد قیمت طلا در بازارهای جهانی به سرعت بر قیمت طلای داخلی و سکه اثر گذاشته است. در هفته‌های اخیر افزایش بهای اونس جهانی موجب رشد قیمت سکه در داخل کشور شد و سیاستگذار برای کنترل حباب، طرح پیش‌فروش سکه را به اجرا گذاشت. این اقدام با استقبال نسبی بازار مواجه شده و نشان می‌دهد روند صعودی طلا همچنان بر رفتار سرمایه‌گذاران داخلی اثرگذار است.

به نظر می‌رسد در آستانه نشست حساس فدرال‌رزرو، بازار طلا در شرایطی قرار گرفته که هر تصمیم سیاستگذار پولی آمریکا می‌تواند تعیین‌کننده ادامه مسیر تاریخی این فلز گرانبها باشد.