محرک های بورس تهران برای سقف شکنی

به گزارش پایگاه خبری سرمایه و بورس، بورس تهران در سومین روز معاملاتی هفته با رشد 47 هزار و 700 واحدی، به سطح 3 میلیون و 265 هزار واحد رسید و رکورد تاریخی جدیدی را در کارنامه خود ثبت کرد. ارزش معاملات در سطح بالای 12 هزار میلیارد تومان تثبیت شده و ورود پول حقیقی حدود 500 میلیارد تومان برآورد می‌شود. کارشناسان بازار سرمایه معتقدند مجموعه‌ای از تصمیمات اقتصادی مثبت و تحولات امیدبخش، عامل اصلی جهش اخیر بازار بوده‌اند.

بازگشت توجه حقیقی‌ها به بازار سرمایه

مسعود مهدیان، کارشناس بازار سرمایه، درباره شرایط کنونی بورس گفت: شاخص کل بورس تهران توانست سقف تاریخی خود را پشت سر بگذارد و این رویداد را می‌توان نقطه عطفی برای بازار دانست. به گفته او، افزایش تقاضا از سوی سرمایه‌گذاران حقیقی، نشان‌دهنده بازگشت اعتماد به بازار است. از ابتدای مهرماه تاکنون، فروکش‌کردن تنش‌های منطقه‌ای، کاهش ریسک‌های سیستماتیک و نقش‌آفرینی بازارساز در کنترل نقدینگی، از مهم‌ترین عوامل شکل‌گیری روند صعودی بازار بوده است.

او افزود: حذف هاب اروپایی از فرمول نرخ خوراک پتروشیمی‌ها، در صورت نهایی شدن با همکاری وزارت نفت، می‌تواند اثر مثبتی بر سودآوری این صنعت و صنایع وابسته داشته باشد. همچنین، عرضه ارز حاصل از صادرات زنجیره فولاد در بازار دوم اقدامی است که در صورت اجرا، به کاهش شکاف قیمت دلار و حرکت به سمت تک‌نرخی شدن کمک می‌کند.

رشد تقاضا در نمادهای بزرگ پس از شکست سقف تاریخی

به گفته مهدیان، از منظر تحلیلی و تکنیکال، شکست سقف تاریخی شاخص کل موجب افزایش تقاضا در نمادهای بزرگ، به‌ویژه در گروه‌های فولادی، پالایشی و چندرشته‌ای شده است. او تاکید کرد افزایش حجم معاملات در این سطوح رفتاری طبیعی است و در صورت تثبیت جریان نقدینگی، شاخص می‌تواند به سمت هدف بعدی یعنی محدوده 3 میلیون و 400 هزار واحد حرکت کند. با این حال، سرمایه‌گذاران باید ریسک‌های سیستماتیک و شرایط کلان اقتصادی و سیاسی را همچنان در تصمیم‌گیری‌های خود لحاظ کنند.

تغییر مسیر نقدینگی و واکنش بازار به اخبار کلیدی

محمدحسین علی‌بخشی، دیگر کارشناس بازار سرمایه، نیز با اشاره به آغاز روند صعودی از اواخر شهریور گفت: تزریق جریان جدید پول به بازار در روزهای پایانی شهریور و آغاز مهر، نقطه شروع موج رشد اخیر بود. در سال‌های گذشته، روند صعودی معمولا از آبان آغاز می‌شد اما امسال این روند زودتر شروع شد که به‌نظر می‌رسد ناشی از افزایش نقدینگی و اراده سیاست‌گذار برای حمایت از بازار بوده است.

او افزود: هرچند گزارش‌های شش‌ماهه شرکت‌های بزرگ چندان رضایت‌بخش نبود، اما عملکرد مناسب شرکت‌های کوچک‌تر باعث شد شاخص هم‌وزن عملکرد بهتری نسبت به شاخص کل داشته باشد. با این حال، پس از انتشار خبر حذف دو هاب گازی اروپایی از فرمول نرخ خوراک پتروشیمی‌ها و احتمال کاهش حدود 7 سنتی در نرخ خوراک، تقاضا در نمادهای بزرگ به‌ویژه پتروشیمی‌ها افزایش یافت و معاملات رونق گرفت.

حمایت‌های سیاستی و نقش بازارساز در رشد شاخص

علی‌بخشی تصریح کرد: خبر احتمال عرضه ارز حاصل از صادرات زنجیره فولاد در بازار دوم با نرخ 95 تا 100 هزار تومان می‌تواند سودآوری فولادی‌ها را تقویت کند. همچنین افزایش نرخ محصولات ایران‌خودرو و سایپا باعث شد گروه‌های بانکی و خودرویی در آخرین ساعات معاملات هفته گذشته روندی مثبت بگیرند و به رشد شاخص کمک کنند. او گفت هر زمان بازار در آستانه افت قرار می‌گیرد، اخبار مثبت منتشر می‌شود و مجددا شاخص را به مسیر صعودی برمی‌گرداند.

چشم‌انداز کوتاه‌مدت بازار

این کارشناس بازار سرمایه معتقد است با توجه به عبور شاخص از سقف تاریخی 3 میلیون و 56 هزار واحد، اکنون احتمال افزایش عرضه‌ها و نوسان در محدوده‌های فعلی وجود دارد. در چنین شرایطی، واکنش بازار به اخبار مثبت و منفی تعیین‌کننده خواهد بود. علی‌بخشی تاکید کرد اگر روند انتشار اخبار مثبت ادامه یابد و سیاست‌گذار همچنان از بازار حمایت کند، دستیابی به اهداف بالاتر برای شاخص کل دور از انتظار نیست.

او در پایان گفت: اگرچه شاخص کل توانسته سقف تاریخی خود را پس بگیرد، اما بسیاری از نمادها هنوز از قله‌های قیمتی خود فاصله دارند. انتظار می‌رود با توجه به شرایط تورمی و رشد سایر بازارهای موازی، بخشی از این عقب‌ماندگی جبران شود و بازار سهام بتواند دوباره جایگاه خود را در میان بازارهای دارایی بازیابد.