پیش‌بینی بورس فردا ۲۴ شهریور ۱۴۰۵/اصلاح بازار تمام می‌شود یا شاخص کل باز هم می‌ریزد؟

به گزارش پایگاه خبری سرمایه و بورس، بازار سهام در معاملات امروز دوشنبه با افزایش عرضه‌ها و عقب‌نشینی شاخص‌ها همراه شد، اما بررسی جریان نقدینگی و وضعیت صف‌های خرید و فروش نشان می‌دهد که این افت هنوز لزوماً به معنای تغییر روند بازار نیست. شاخص کل بورس با کاهش ۳۸ هزار و ۱۷۸ واحدی معادل ۰.۵۱ درصد، به تراز ۷ میلیون و ۳۹۳ هزار واحد رسید و شاخص کل هم‌وزن نیز ۸ هزار و ۴۷۲ واحد افت کرد و در سطح یک میلیون و ۹۹۴ هزار واحد ایستاد.

پیش‌بینی بورس فردا سه‌شنبه ۲۴ شهریور ۱۴۰۵

بورس پس از چند هفته رشد پرشتاب، امروز با اصلاح شاخص و افزایش عرضه‌ها مواجه شد. با این حال، ارزش بالای صف‌های خرید، تداوم تقاضا در بخش قابل‌توجهی از نمادها و نبود صف‌های فروش سنگین نشان می‌دهد که منفی شدن بازار هنوز نشانه قطعی تغییر روند نیست.

در چنین شرایطی، اگر قدرت تقاضا در معاملات فردا حفظ شود، می‌توان انتظار داشت روند صعودی بازار در روزهای آینده ادامه پیدا کند؛ هرچند به نظر می‌رسد بازار وارد مرحله‌ای نوسانی‌تر شده و انتخاب سهم در آن اهمیت بیشتری پیدا خواهد کرد.

اصلاح بورس پس از رشد ۱.۳ میلیون واحدی شاخص

شاخص کل بورس در شهریورماه یک رالی قدرتمند را پشت سر گذاشته و از محدوده ۶ میلیون و ۷۰ هزار واحد در ابتدای ماه به حدود ۷ میلیون و ۴۳۱ هزار واحد در ۲۲ شهریور رسیده است.

رشد حدود ۱.۳ میلیون واحدی شاخص در کمتر از یک ماه، شرایطی را ایجاد کرده که اصلاح قیمت‌ها و شناسایی بخشی از سود معامله‌گران اتفاقی طبیعی باشد. بنابراین افت امروز را نمی‌توان به‌تنهایی سیگنالی برای تغییر فاز بازار دانست.

به‌ویژه اینکه بخش قابل‌توجهی از نمادها همچنان نزدیک محدوده تعادل معامله شدند و بازار با موج فراگیر تشکیل صف‌های فروش سنگین مواجه نشد.

خروج پول حقیقی؛ مهم‌ترین سیگنال منفی بورس امروز

یکی از مهم‌ترین نشانه‌های منفی معاملات امروز، خروج نقدینگی حقیقی بود. در مجموع حدود ۳۲۰ میلیارد تومان پول از بازار خارج شد و خالص خروج پول از سهام، حق‌تقدم و صندوق‌های سهامی به حدود ۷۳۵ میلیارد تومان رسید.

صندوق‌های اهرمی نیز با خروج ۵۲۳ میلیارد تومانی پول مواجه شدند. در مقابل، حدود ۴۱۵ میلیارد تومان نقدینگی وارد صندوق‌های درآمد ثابت شد که می‌تواند نشان‌دهنده افزایش احتیاط بخشی از سرمایه‌گذاران باشد.

با این حال، این رفتار را می‌توان در کنار رشد قابل‌توجه هفته‌های اخیر تفسیر کرد. بخشی از معامله‌گران ممکن است به جای خروج کامل از بازار، در حال شناسایی سود و انتقال سرمایه به موقعیت‌های کم‌ریسک‌تر باشند.

صف‌های خرید سه برابر صف‌های فروش شد

یکی از مهم‌ترین نشانه‌های امیدوارکننده برای بورس فردا، وضعیت سفارش‌های خرید و فروش است. در پایان معاملات امروز، ارزش صف‌های خرید حدود ۸ هزار و ۶۳۷ میلیارد تومان بود، در حالی که ارزش صف‌های فروش به حدود ۲ هزار و ۶۷۶ میلیارد تومان رسید.

به این ترتیب، ارزش صف‌های خرید بیش از سه برابر صف‌های فروش بود. در پنج خط اول سفارش‌ها نیز تقاضای خرید حدود ۹ هزار و ۱۶۰ میلیارد تومان در مقابل حدود ۳ هزار و ۶۱ میلیارد تومان عرضه ثبت شد.

این ارقام نشان می‌دهد که با وجود افزایش فعالیت فروشندگان، تقاضا از بازار خارج نشده است. بخشی از خریداران همچنان در قیمت‌های پایین‌تر آماده خرید هستند و همین موضوع می‌تواند مانع از شکل‌گیری موج فروش گسترده شود.

فروشندگان بزرگ‌تر از خریداران؛ هشدار کوتاه‌مدت بورس

در معاملات امروز حدود ۴۶۳ هزار خریدار حقیقی در مقابل ۳۵۷ هزار فروشنده حقیقی حضور داشتند. با وجود بیشتر بودن تعداد خریداران، ارزش فروش حقیقی‌ها حدود ۴۹ هزار و ۷۲۱ میلیارد تومان بود، در حالی که ارزش خرید آنها حدود ۴۹ هزار و ۱۸۴ میلیارد تومان ثبت شد.

در نتیجه، خالص فروش حقیقی‌ها حدود ۵۳۷ میلیارد تومان بود و حقوقی‌ها نیز همین میزان خالص خرید را ثبت کردند.

سرانه معاملات نیز همین تصویر را نشان می‌دهد. سرانه فروش در پایان بازار حدود ۱۲۹ میلیون تومان و سرانه خرید حدود ۹۲ میلیون تومان بود. بنابراین، فروشندگان با سرمایه بزرگ‌تر در حال شناسایی سود بودند، در حالی که بخشی از تقاضا توسط خریداران خردتر تأمین شد.

این وضعیت برای معاملات فردا یک ریسک کوتاه‌مدت محسوب می‌شود؛ زیرا در صورت تداوم عرضه توسط فروشندگان بزرگ و کاهش ورود تقاضای جدید، فشار اصلاحی می‌تواند افزایش پیدا کند.

عقب‌نشینی تقاضا در ساعت پایانی معاملات

رفتار تقاضا در ساعات پایانی نیز یکی از سیگنال‌های مهم بازار امروز بود. ارزش سفارش‌های خرید که در بخش قابل‌توجهی از معاملات در محدوده نزدیک به ۱۶ هزار میلیارد تومان قرار داشت، در ساعت پایانی به حدود ۱۰ هزار میلیارد تومان کاهش یافت.

این کاهش نشان می‌دهد بخشی از خریداران در پایان معاملات محتاط‌تر شده‌اند. به همین دلیل، حفظ تقاضا در دقایق ابتدایی معاملات فردا و تداوم سفارش‌های خرید می‌تواند یکی از مهم‌ترین نشانه‌ها برای تشخیص مسیر بازار باشد.

بورس هنوز وارد روند نزولی یکپارچه نشده است

بررسی رفتار نمادها نیز نشان می‌دهد بازار هنوز با یک روند یکپارچه نزولی مواجه نشده است. امروز ۵۲ درصد نمادها در محدوده منفی و ۴۸ درصد در محدوده مثبت معامله شدند.

همچنین ۱۲۱ نماد از محدوده مثبت به سمت صف فروش حرکت کردند، اما در مقابل ۹۷ نماد از محدوده منفی به سمت صف خرید بازگشتند. بیشترین تراکم معاملات نیز در محدوده منفی یک تا سه درصد و مثبت یک تا سه درصد قرار داشت.

این ترکیب نشان می‌دهد بخش مهمی از اتفاقات امروز بیشتر به تغییر ترکیب سرمایه و جابه‌جایی نقدینگی مربوط بوده تا خروج کامل سرمایه‌گذاران از بازار سهام.

پیش‌بینی بورس فردا؛ ادامه روند صعودی یا اصلاح بیشتر؟

با کنار هم قرار دادن داده‌های معاملات امروز، سناریوی محتمل برای بورس فردا سه‌شنبه ۲۴ شهریور، ادامه معاملات نوسانی و متعادل با تمایل به حفظ روند صعودی میان‌مدت است.

از یک سو، خروج پول حقیقی، بالاتر بودن سرانه فروش، کاهش تقاضا در ساعت پایانی و ورود نقدینگی به صندوق‌های درآمد ثابت نشان می‌دهد بازار در کوتاه‌مدت به استراحت و اصلاح نیاز دارد. از سوی دیگر، ارزش بالای صف‌های خرید، نسبت بیش از سه‌برابری صف‌های خرید به فروش و نبود فشار فروش فراگیر، همچنان از حضور تقاضا در بازار حکایت دارد.

اگر در معاملات فردا ارزش صف‌های خرید حفظ شود، تقاضا در ساعات ابتدایی عقب‌نشینی نکند و فشار فروش از سوی معامله‌گران بزرگ تشدید نشود، احتمال بازگشت بورس به مدار مثبت و ادامه روند صعودی در روزهای آینده افزایش خواهد یافت.

بنابراین، منفی شدن بورس امروز را می‌توان در شرایط فعلی بیشتر یک اصلاح پس از رالی قدرتمند شهریور و فرصتی برای شناسایی سود و بازچینی پرتفوی دانست، نه لزوماً سیگنال پایان روند صعودی. البته پس از رشد حدود ۱.۳ میلیون واحدی شاخص کل در شهریور، انتظار می‌رود بازار در ادامه مسیر انتخاب‌گرتر و نوسانی‌تر شود و رشد یکپارچه همه نمادها مانند روزهای صعودی اخیر تکرار نشود.