پیش بینی بورس 1404
به گزارش پایگاه خبری سرمایه و بورس، با وجود آمادگی اهالی بورس برای یک روند صعودی در سال جاری، بورس تهران تحت تأثیر وقایع مختلف، عملکردی پایین‌تر از بازارهای رقیب داشت. در نهایت، شاخص کل بورس با رشد ۲۵ درصدی و شاخص هم‌وزن با افزایش ۸ درصدی به کار خود پایان داد. این ارقام نشان می‌دهد که بورس تهران در مقایسه با سایر بازارهای سرمایه‌گذاری همچون طلا و ارز، بازدهی کمتری داشته است. با این حال، بازار سهام موفق شد سقف تاریخی جدیدی را تجربه کند، اما به دلیل تنش‌های سیاسی و نوسانات اقتصادی، رشد پایداری نداشت.
عوامل تأثیرگذار بر عملکرد بورس در سال ۱۴۰۳
۱. ریسک‌های اقتصادی و سیاسی: یکی از مهم‌ترین دلایل افت بورس، تشدید تنش‌های سیاسی و نوسانات اقتصادی بود. در حالی که طلا و سایر دارایی‌های امن با بازدهی بیش از ۱۰۰ درصدی همراه بودند، بازار سهام نتوانست به سوددهی مشابه دست یابد.
۲. نرخ بهره بالا و سیاست‌های انقباضی: سیاست‌های سختگیرانه پولی بانک مرکزی، از جمله تعیین نرخ بهره ۳۰ درصدی در اواخر سال ۱۴۰۲، فشار زیادی به نقدینگی در بازار وارد کرد. این امر سبب کاهش تقاضا برای سهام و رکود نسبی بورس شد.
۳. دخالت‌های دولتی و کاهش سودآوری شرکت‌ها: تصمیمات دولت سیزدهم در افزایش هزینه‌های شرکت‌ها، منجر به کاهش حاشیه سود بسیاری از بنگاه‌های اقتصادی شد. برخی از شرکت‌های بزرگ بورسی، که پیش‌تر سودده بودند، با زیان مواجه شدند.
۴. سرکوب نرخ ارز: اختلاف بیش از ۴۰ درصدی نرخ دلار نیما با نرخ آزاد، از دیگر عوامل تأثیرگذار بر وضعیت نامطلوب بازار سرمایه بود.
۵. رکود معاملات و خروج سرمایه: در بیشتر روزهای سال، ارزش معاملات بورس در سطح پایینی باقی ماند. میانگین ارزش معاملات خرد حدود ۶ هزار میلیارد تومان (معادل ۸۳ میلیون دلار) بود که پایین‌ترین سطح از سال ۱۳۹۷ محسوب می‌شود. علاوه بر این، خروج ۳۳ هزار میلیارد تومان سرمایه حقیقی از بورس و ورود ۴۹ هزار میلیارد تومان به صندوق‌های طلا، نشانه‌ای از کاهش جذابیت بازار سهام بود.
پیش‌بینی بورس تهران در سال ۱۴۰۴
با توجه به احتمال افزایش نرخ دلار، رشد اسمی قیمت سهام در سال ۱۴۰۴ قابل انتظار است. اما به دلیل تداوم ریسک‌های سیاسی، بالا بودن نرخ بهره و هزینه‌های سنگین انرژی، رشد سودآوری دلاری شرکت‌ها محدود خواهد بود. تحلیلگران معتقدند که شاخص کل می‌تواند به محدوده ۴ میلیون واحدی برسد، اما روند صعودی بورس احتمالاً پایدار نخواهد بود.
افت شاخص کل بورس و خروج پول حقیقی در آخرین روزهای اسفند 1403
مصرف گاز صنایع 5 درصد دیگر هم کاهش یافت
استراتژی‌های برنده برای سرمایه‌گذاری در بورس ۱۴۰۴
۱. سرمایه‌گذاری ترکیبی: ترکیب سهام و طلا در سبد سرمایه‌گذاری برای کاهش ریسک‌های ناشی از نوسانات بازار ضروری است.
- بهره‌گیری از ابزارهای مشتقه: استفاده از بیمه سهام (اختیار فروش) و استراتژی‌های معاملاتی مانند کاورد کال (فروش اختیار خرید همراه با سهام) برای کنترل زیان و کسب سود در روندهای نوسانی پیشنهاد می‌شود.
۳. ورود به بازار اختیار معامله: با توجه به محدودیت دامنه نوسان در بورس، بازار اختیار معامله فرصت‌های سودآوری مناسبی را فراهم کرده است و میانگین ارزش معاملات آن در برخی روزها به ۸۰۰ میلیارد تومان رسید.
۴. افزایش سهم طلا در پرتفوی: در صورت ادامه وضعیت رکودی بورس، افزایش سهم طلا در سبد سرمایه‌گذاری می‌تواند به حفظ ارزش دارایی‌ها کمک کند.
جمع‌بندی
سال ۱۴۰۳ برای بورس تهران سالی پر از نوسان و چالش بود. با وجود رشد نسبی شاخص‌ها، این بازار همچنان تحت تأثیر عوامل اقتصادی و سیاسی، نسبت به سایر بازارهای سرمایه‌گذاری عملکرد ضعیف‌تری داشت. در سال ۱۴۰۴، رشد بورس محتمل است، اما برای کاهش ریسک و افزایش سودآوری، سرمایه‌گذاران باید استراتژی‌های متنوعی را در نظر بگیرند. بهره‌گیری از بازارهای مشتقه، افزایش سهم طلا و مدیریت سرمایه‌گذاری هوشمندانه، می‌تواند کلید موفقیت در سال آینده باشد.
بازپینگ: ثبتنام صندوق سرمایه گذاری برای متولدین ۱۴۰۲ چگونه است؟ - سرمایه و بورس
بازپینگ: رشد معاملات صندوق‌های طلا و گواهی سپرده در بازار سرمایه - سرمایه و بورس