واکنش متضاد دلار و بورس پس از شکست قطعنامه شورای امنیت

به گزارش پایگاه خبری سرمایه و بورس، بازارهای دارایی پس از رد پیش‌نویس قطعنامه لغو تحریم‌های ایران در شورای امنیت سازمان ملل، واکنشی فوری و متفاوت از خود نشان دادند. در حالی‌که دلار آزاد تا مرز ۱۰۳ هزار تومان اوج گرفت، بورس تهران با ریزش ۱.۹۵ درصدی بیشترین افت خود از ۱۱ تیرماه تاکنون را تجربه کرد. این واگرایی میان ارز و سهام، بار دیگر نقش ریسک‌های سیاسی و فضای روانی را در تصمیم‌گیری معامله‌گران پررنگ کرد.

عقب‌نشینی شاخص‌های بورسی

شاخص کل بورس در جریان معاملات شنبه کانال ۲.۶ میلیون واحدی را از دست داد و به محدوده پایین‌تر عقب‌نشینی کرد. شاخص هم‌وزن نیز با کاهش ۱.۱۲ درصدی به ۷۸۱ هزار واحد رسید. همزمان ارزش معاملات خرد در سطح ۴ هزار و ۱۳۹ میلیارد تومان قرار گرفت و خروج پول حقیقی به بیش از ۱۱۹۶ میلیارد تومان رسید. بیشترین خروج نقدینگی مربوط به گروه‌های بانکی (۴۲۱ میلیارد تومان)، پالایشی (۱۷۸ میلیارد تومان) و سپس خودرو، فلزات اساسی و شیمیایی بود. در مقابل، گروه بیمه تنها گروهی بود که در روز منفی بازار شاهد ورود پول حقیقی شد.

اقبال سرمایه‌گذاران به صندوق‌های طلا و سکه

افزایش نگرانی‌ها از فعال‌سازی مکانیسم ماشه، مسیر نقدینگی را به سمت صندوق‌های مبتنی بر طلا و سکه تغییر داد. این صندوق‌ها بیش از ۳۱۰۰ میلیارد تومان ورود پول حقیقی را ثبت کردند که رکوردی تاریخی محسوب می‌شود. در مقابل، صندوق‌های درآمد ثابت و صندوق‌های سهامی با خروج سنگین نقدینگی مواجه شدند.

دلار و طلا در مسیر صعودی

اسکناس آمریکایی معاملات هفته را با قدرت آغاز کرد. دلار که روز پنج‌شنبه در سطح ۱۰۰ هزار و ۵۰۰ تومان بسته شده بود، روز شنبه ابتدا به کانال ۱۰۲ هزار و سپس به ۱۰۳ هزار تومان رسید، اما مجدداً تا محدوده ۱۰۲ هزار تومان عقب نشست. قیمت هر گرم طلای ۱۸ عیار نیز برای نخستین بار از مرز ۹ میلیون تومان عبور کرد و در سطح ۹ میلیون و ۲۸۶ هزار تومان معامله شد. سکه نیز در محدوده ۹۹ میلیون تومان خرید و فروش شد.

سناریوهای پیش‌روی بورس

شاخص بورس پس از رشد ۱۲ درصدی در نیمه دوم شهریور، با موج جدید ریسک‌های سیاسی وارد اصلاح شد. تحلیلگران دو سناریوی اصلی برای آینده شاخص ترسیم می‌کنند:

• اصلاح موقت: نزول شاخص تا محدوده ۲.۴ میلیون واحد که نقطه آغاز رشد اخیر بود.

• اصلاح عمیق‌تر: در صورت تشدید ریسک‌ها، شاخص می‌تواند تا حوالی ۲.۲ میلیون واحد نیز کاهش یابد.

با این حال، ارزندگی بالای سهام و رشد نرخ دلار دو محرک مهم برای بازگشت بورس به مسیر صعودی محسوب می‌شوند. تارگت بعدی شاخص در صورت رفع بخشی از ابهامات، سطح ۲.۹ میلیون واحد پیش‌بینی شده است.

پشت پرده یک واکنش هیجانی

کارشناسان معتقدند ریزش اخیر بورس بیش از آنکه ناشی از عوامل بنیادی باشد، ریشه در شوک روانی مکانیسم ماشه دارد. فردین آقابزرگی، کارشناس بازار سرمایه، تأکید می‌کند که بخش زیادی از این ریسک‌ها پیش‌تر در قیمت‌ها لحاظ شده بود و آنچه روز گذشته رخ داد، واکنش شتاب‌زده به اخبار سیاسی بود. به گفته او، صنایع بزرگ و صادرات‌محور مانند پتروشیمی‌ها، فولادی‌ها و معدنی‌ها نخستین گروه‌هایی هستند که تحت فشار تحریم‌ها قرار می‌گیرند، اما صنایع کوچک‌تر اثرپذیری کمتری دارند.

بازار سهام در کوتاه‌مدت با فشار ریسک‌های سیاسی و هیجان فروش مواجه است، اما کارشناسان بر این باورند که ماهیت این شوک مقطعی است. در صورت عدم تشدید تنش‌های سیاسی، سرعت ریزش شاخص‌ها کاهش خواهد یافت و بورس می‌تواند با تکیه بر ارزندگی بالا و نرخ ارز صعودی، مجدداً در مسیر رشد قرار گیرد.