طلا یا بیت کوین؛ کدام‌یک تا پایان سال سود بیشتری می‌دهد؟

به گزارش پایگاه خبری سرمایه و بورس، با عبور قیمت طلا از مرز تاریخی ۴۰۰۰ دلار و نوسان بیت کوین در محدوده ۱۲۰ هزار دلاری، پرسش بزرگ سرمایه‌گذاران این است که کدام دارایی تا پایان سال سود بیشتری نصیبشان خواهد کرد؟ هر دو دارایی در اوج تاریخی خود قرار دارند، اما دلایل صعودشان متفاوت است؛ طلا با افزایش تقاضای پناهگاه امن و خرید بانک‌های مرکزی رشد کرده، در حالی که بیت کوین از موج نقدینگی و نقش پررنگ‌ترش به‌عنوان پوشش در برابر تورم پولی بهره‌مند شده است.

چرا طلا از ۴۰۰۰ دلار عبور کرد؟

عبور طلا از مرز روانی ۴۰۰۰ دلار در هر اونس، نشان‌دهنده آن است که سرمایه‌گذاران در شرایط اقتصادی متزلزل جهان، به این فلز گرانبها به‌عنوان پناهگاهی مطمئن نگاه می‌کنند. ورود بی‌سابقه سرمایه به صندوق‌های ETF طلا، افزایش ذخایر بانک‌های مرکزی و تضعیف دلار آمریکا از عوامل کلیدی این جهش هستند. بر اساس گزارش گلدمن ساکس، احتمال رشد طلا تا سطح ۴۹۰۰ دلار تا سال ۲۰۲۶ وجود دارد. از منظر تکنیکال نیز نمودار روزانه XAU/USD روندی صعودی را از اوایل سپتامبر نشان می‌دهد و تا زمانی که قیمت بالای حمایت ۳۷۱۵ دلار (میانگین متحرک ۲۰روزه) باقی بماند، ساختار صعودی پابرجاست. در صورت تداوم ورود نقدینگی به صندوق‌های طلا و تضعیف دلار، هدف بعدی بازار محدوده ۴۲۰۰ تا ۴۴۰۰ دلار خواهد بود.

جایگاه بیت کوین پس از جهش تند اخیر

قیمت بیت کوین نیز در ماه اخیر نوسانات پرقدرتی را تجربه کرده است. پس از صعود تا سطح ۱۲۵ هزار دلار، فشار فروش باعث اصلاح قیمت به حدود ۱۲۱۶۰۰ دلار شده است. در نمودار روزانه BTC/USD، مقاومت ناحیه بالایی باند بولینگر مانع ادامه رشد شده و در مقایسه با روند روان طلا، نمودار بیت کوین نوسانات تندتر و رفت‌وبرگشتی بیشتری دارد. با این حال، تا زمانی که حمایت ۱۱۸ تا ۱۱۷ هزار دلار حفظ شود، احتمال بازگشت قیمت و حرکت دوباره تا سطوح ۱۲۷ تا ۱۳۲.۵ هزار دلار وجود دارد. ریسک اصلی اما در حساسیت بالای بیت کوین به شوک‌های نقدینگی است؛ بازگشت ارزش دلار یا افت بازار سهام می‌تواند موقتاً رشد آن را متوقف کند.

مقایسه بازدهی احتمالی: طلا یا بیت کوین؟

طلا در حال حاضر از پشتوانه تقاضای نهادی، خرید بانک‌های مرکزی و دلار ضعیف برخوردار است؛ در نتیجه، بازدهی محتمل ۵ تا ۱۰ درصدی تا پایان سال برای آن قابل تصور است. اما بیت کوین، هرچند پرنوسان‌تر است، پتانسیل رشد بالاتری دارد. در صورت حفظ حمایت فعلی، بازدهی ۸ تا ۱۲ درصدی برای این رمزارز محتمل است. در مقابل، از دست رفتن حمایت ۱۱۸ هزار دلاری می‌تواند باعث افت تا محدوده ۱۱۲ هزار دلار شود.

نقش دلار و بازار سهام در تعیین مسیر

هر دو دارایی به متغیر مشترکی وابسته‌اند: دلار آمریکا. طبق گزارش شورای جهانی طلا، قوی‌ترین دوره‌های رشد طلا زمانی رخ می‌دهد که دلار تضعیف شود. بیت کوین، با وجود شهرتش به‌عنوان «طلای دیجیتال»، در زمان کاهش نقدینگی بازار عملکرد ضعیف‌تری دارد. با توجه به اینکه ماه اکتبر معمولاً دوره‌ای پرنوسان برای بازار سهام است، احتمال دارد ابتدا تقاضا برای طلا افزایش یابد و در صورت بازگشت اشتهای ریسک، بیت کوین نیز مجدداً مورد توجه قرار گیرد.

کدام دارایی تا پایان سال برنده است؟

اگر هدف سرمایه‌گذار ثبات و پوشش ریسک باشد، طلا گزینه محتاطانه‌تری است؛ شکست سطح ۴۰۰۰ دلار نشانه‌ای از قدرت روند صعودی آن است. اما اگر هدف، کسب بازدهی بالاتر با پذیرش ریسک بیشتر باشد، بیت کوین همچنان شانس بیشتری برای رشد دارد. سناریوی محتمل این است که طلا تا پایان سال به محدوده ۴۲۰۰ تا ۴۴۰۰ دلار برسد و بیت کوین با نوسانات شدیدتر، محدوده ۱۲۷ تا ۱۳۲ هزار دلار را آزمایش کند. ترکیب متعادل این دو دارایی می‌تواند برای سرمایه‌گذاران، بهترین بازدهی کلی را به همراه داشته باشد.