محدوده حمایتی شاخص کل بورس کجاست؟

به گزارش پایگاه خبری سرمایه و بورس، بازار سهام در روز سه‌شنبه با کاهش محسوس شاخص‌ها مواجه شد و شاهد بازگشت بورس از اوج‌های اخیر بود. شاخص کل بورس تهران با افت حدود ۴۱ هزار واحدی معادل ۱.۲۶ درصد در سطح ۳ میلیون و ۲۲۴ هزار واحد قرار گرفت. شاخص هم‌وزن نیز با افت مشابهی به عدد ۹۲۸ هزار و ۷۳۴ واحد رسید. ارزش معاملات خرد سهام و حق‌تقدم حدود ۱۳ هزار و ۸۳۱ میلیارد تومان بود و خروج پول حقیقی نزدیک به ۲ هزار میلیارد تومان ثبت شد؛ موضوعی که از افزایش تمایل سهامداران به فروش حکایت دارد.

شناسایی سود؛ عامل اصلی عقب‌نشینی بورس

تحلیل‌ها نشان می‌دهد مهم‌ترین علت افت بازار در روز گذشته، استراتژی «شناسایی سود» میان فعالان بازار بود. پس از رشد چشمگیر شاخص‌ها در هفته‌های اخیر، بسیاری از سرمایه‌گذاران تصمیم گرفتند بخشی از سود خود را نقد کنند. این روند به‌ویژه در نمادهای شاخص‌ساز با شدت بیشتری مشاهده شد. فشار فروش در چنین شرایطی باعث می‌شود جو روانی منفی در بازار شکل گیرد و موج فروش از سوی سایر سهامداران نیز ادامه پیدا کند.

ابهامات ارزی و اثر آن بر تصمیم سرمایه‌گذاران

در کنار سیو سود، نگرانی‌های مرتبط با بازار ارز نیز نقش تکمیلی در افت شاخص‌ها داشت. نرخ دلار آزاد در محدوده ۱۰۸ هزار تومان نوسان دارد و احتمال تغییر در سیاست‌های ارزی همچنان ذهن فعالان بازار را درگیر کرده است. افزایش هزینه تسعیر ارز، اثر تورمی بر صنایع صادرات‌محور و احتمال تغییر در نرخ خوراک برخی صنایع، باعث شده ریسک ادراکی در بازار افزایش یابد و سرمایه‌گذاران نسبت به آینده محتاط‌تر شوند.

انتظار برای روشن شدن وضعیت بودجه و سیاست‌های مالی

یکی دیگر از دلایل کاهش تقاضا در بازار، بلاتکلیفی در خصوص بودجه سال آینده و سیاست‌های مالی دولت است. تا زمانی که چارچوب بودجه روشن نشود، بخشی از نقدینگی در انتظار شفاف شدن شرایط باقی می‌ماند. این موضوع در روزهای اخیر موجب شده جریان پول حقیقی به سمت بورس کاهش یابد و شاخص‌ها به فاز اصلاحی وارد شوند.

تشدید فضای روانی منفی در تالار شیشه‌ای

در معاملات سه‌شنبه، اغلب نمادها در محدوده منفی معامله شدند و فروشندگان دست برتر را در بازار داشتند. هرچند ارزش معاملات خرد همچنان بالاست، اما جریان نقدینگی حقیقی از بازار خارج شده است. سیو سود پس از دوره رشد، همزمان با کاهش تقاضا، فضای روانی منفی را تقویت کرده و باعث شده بسیاری از خریداران با احتیاط بیشتری وارد بازار شوند.

محدوده حمایتی شاخص کل در مسیر اصلاح

از نگاه تکنیکال، برخی کارشناسان معتقدند شاخص کل وارد فاز اصلاحی شده و احتمال دارد این روند تا محدوده ۲.۷ میلیون واحد ادامه یابد. در صورت از دست رفتن این سطح حمایتی، محدوده ۲.۵ میلیون واحد به عنوان حمایت بعدی مطرح است. با این حال، این تحلیل‌ها صرفا سناریوهای احتمالی هستند و نه قطعیت قطعی درباره جهت بازار.

در مجموع، افت اخیر بورس بیشتر ناشی از رفتار طبیعی سرمایه‌گذاران در شناسایی سود و اثرات روانی و مالی ناشی از ابهامات اقتصادی است. بازگشت به مسیر صعودی زمانی ممکن خواهد بود که سیگنال مثبت جدیدی از سوی متغیرهای کلان یا افزایش ورود نقدینگی حقیقی به بازار مشاهده شود.