نیاز بورس به محرک جدی برای عبور از مقاومت کلیدی

به گزارش پایگاه خبری سرمایه و بورس، بورس تهران در نخستین روز آذر با ثبت رشد در شاخص کل و شاخص هموزن، شروعی مثبت داشت، اما این وضعیت نتوانست مانع خروج پول از بازار شود. در حالی که نماگرهای اصلی سبزپوش شدند، اما ارزش معاملات همچنان پایین ماند و رفتار بازار نشان داد که نبود محرک جدی باعث شده رونق واقعی شکل نگیرد. از نگاه کارشناسان، عبور شاخص کل از سطح 3 میلیون و 267 هزار واحد شرط آغاز یک فاز صعودی جدید است. در سخنرانی اخیر رئیس جمهور و وزیر اقتصاد، تاکید بر حذف قیمتگذاری دستوری، کاهش مداخله دولت و استفاده درست از منابع نفتی، انتظاراتی را برای بهبود اقتصاد کلان ایجاد کرده است؛ موضوعی که می‌تواند در بلندمدت اعتماد به بازار سهام را تقویت کند.

کم جان بودن معاملات در مسیر اصلاح

مسعود مهدیان، کارشناس بازار سرمایه، وضعیت روز شنبه را مشابه روزهای پایانی هفته گذشته ارزیابی کرد؛ روزهایی که بازار با ارزش معاملات پایین و خروج مستمر پول حقیقی مواجه بود. به گفته او، بازار در یک روند اصلاحی فرسایشی قرار گرفته و شاخص کل پس از عبور از سقف تاریخی نتوانسته این سطح را تثبیت کند. بازگشایی نمادهای پالایشی و رنج مثبت ابتدای بازار اگرچه رشد حدود 30 هزار واحدی را در شاخص رقم زد، اما ارزش معاملات همچنان در محدوده 7 هزار میلیارد تومان باقی مانده است. او تاکید کرد که وعده حذف قیمتگذاری دستوری، اگر اجرایی شود، می‌تواند بهره‌وری صنایع بزرگ از جمله فولاد و پتروشیمی را افزایش دهد.

نیاز بازار به محرک جدید برای آغاز فاز صعودی

این کارشناس تاکید کرد که بازار برای ورود به یک رالی جدید نیازمند محرک قدرتمند است. نه خریداران انگیزه جدی برای ورود دارند و نه فروشندگان تمایل به عرضه سنگین دارند. از نگاه او، عواملی مانند کاهش ریسک‌های سیستماتیک، پیشرفت مذاکرات، کاهش نرخ بهره، تک‌نرخی شدن ارز و عزم جدی بازارساز می‌توانند جرقه شروع موج جدید باشند. او همچنین تاکید کرد که در شرایط فعلی رکود اقتصادی، بازار سرمایه بهترین مسیر برای هدایت نقدینگی است و با بازگشت ثبات کلان و اعتماد سرمایه‌گذاران، بورس می‌تواند دوباره صعودی شود.

مقاومت مهم شاخص کل در مسیر پیش رو

محمدرضا اعلمی، کارشناس بازار سرمایه، سطح 3 میلیون و 267 هزار واحد را به عنوان مقاومت مهم شاخص کل معرفی کرد. او توضیح داد که بازار در روزهای اخیر در یک دامنه محدود و با حجم پایین معامله شده و نبود محرک قوی، تصمیمگیری سرمایه‌گذاران را دشوار کرده است. اعلمی معتقد است که عبور از سطح مقاومت و افزایش حجم معاملات می‌تواند سیگنال شروع یک روند صعودی باشد. در غیر این صورت بازار همچنان نوسانی باقی می‌ماند.

تاثیر نرخ بهره و نقش صنایع بزرگ

او یکی از عوامل اصلی رکود اخیر را نرخ بالای بهره در بازار بدهی دانست؛ موضوعی که بخشی از نقدینگی را از سهام به سمت اوراق کمریسک هدایت کرده است. به گفته او، همگرایی مثبت میان شاخص کل و شاخص هموزن، در صورت رشد حجم معاملات، می‌تواند تاییدکننده شروع حرکت جدید باشد. صنایع بزرگ دلاری از جمله پتروشیمی، فلزات و معدنی‌ها، در صورت ثبات نرخ ارز توافقی و بهبود قیمت‌های جهانی، می‌توانند لیدرهای دوره بعدی شوند.

لزوم توجه به ریسک و نقدشوندگی در چیدمان پرتفو

در فضای فعلی، اعلمی توصیه کرد که چینش پرتفو با تاکید بر تحلیل بنیادی، مدیریت ریسک و توجه به نقدشوندگی انجام شود. ورود به نمادهای کم‌عمق در شرایط رکودی فعلی می‌تواند پرریسک باشد. او تاکید کرد که اگر بازار بتواند از مقاومت کلیدی عبور کند و حجم معاملات افزایش یابد، زمینه برای آغاز فاز جدید صعود فراهم خواهد شد. در غیر این صورت، بازار همچنان در وضعیت نوسانی و محدود باقی می‌ماند.