سبزپوشی بورس 20 روزه شد

به گزارش پایگاه خبری سرمایه و بورس، اگرچه شاخص کل بورس تهران در جریان معاملات روز گذشته نوسانات رفت و برگشتی را در کانال ۴.۱ میلیون واحد تجربه کرد، اما حفظ روند صعودی بازار سرمایه همچنان مهم ترین نکته مورد توجه فعالان بازار بود. بورس تهران پس از ثبت شش هفته صعودی متوالی، نخستین روز معاملاتی هفته جدید را نیز با برتری محسوس تقاضا آغاز کرد و به این ترتیب شاخص کل وارد بیستمین روز مثبت متوالی خود شد؛ دوره ای که طی آن بازدهی حدود ۲۵ درصدی به ثبت رسیده است.

عبور شاخص کل از مرز ۴.۱ میلیون واحد

در دقایق ابتدایی معاملات، شدت ورود سفارش های خرید به حدی بود که شاخص کل برای نخستین بار موفق شد از مرز ۴ میلیون و ۱۰۰ هزار واحد عبور کند. این سطح از منظر روانی و تحلیلی اهمیت بالایی برای بازار دارد و عبور موقت از آن نشان داد خوش بینی نسبت به چشم انداز کوتاه مدت بورس همچنان پابرجاست. بخش قابل توجهی از سرمایه گذاران، تداوم روند صعودی هفته های اخیر را محتمل می دانند و همچنان در سمت تقاضا فعال هستند.

عقب نشینی شاخص در نیمه دوم معاملات

با این حال، در نیمه دوم بازار شرایط تا حدی تغییر کرد. افزایش تدریجی عرضه ها، شناسایی سود معامله گران کوتاه مدت و فعال تر شدن سمت فروش، باعث شد شاخص های بورسی از اوج های روزانه عقب نشینی کنند. در نهایت شاخص کل نتوانست حضور خود را در کانال ۴.۱ میلیون واحد تثبیت کند و معاملات روز با بازگشت نماگر اصلی به سطوح پایین تر از این مرز روانی به پایان رسید. این رفتار بیش از آنکه نشانه تضعیف روند باشد، به عنوان یک اصلاح طبیعی و استراحت مقطعی پس از رشد پرشتاب اخیر ارزیابی می شود.

اصلاح طبیعی در دل روند صعودی

تجربه دوره های گذشته بازار سرمایه نشان می دهد شاخص ها پس از برخورد با سقف های جدید، معمولا وارد فاز استراحت کوتاه مدت یا نوسانات رفت و برگشتی می شوند. در این مرحله، بخشی از هیجان و فشار انباشته شده در سمت تقاضا تخلیه می شود و سهام میان خریداران و فروشندگان جابه جا می شود. این فرآیند نه تنها نشانه تغییر روند نیست، بلکه در بسیاری از موارد به تعمیق معاملات و بازآرایی پرتفوی سرمایه گذاران منجر می شود.

مرور معاملات بورس در روز شنبه

در معاملات روز گذشته، هر سه نماگر اصلی بازار با هم جهتی معنادار رشد کردند. شاخص کل بورس تهران در پایان دادوستدها با افزایش ۱.۷۶ درصدی و رشد حدود ۷۰ هزار واحدی، تا آستانه ورود به کانال ۴ میلیون و ۱۰۰ هزار واحد پیش رفت و در نهایت در محدوده ۴ میلیون و ۹۹ هزار واحد متوقف شد. شاخص هموزن نیز با رشد ۱.۴ درصدی به سطح یک میلیون و ۱۴۲ هزار واحد رسید و شاخص کل فرابورس با افزایش ۱.۵ درصدی، معاملات را در کانال ۳۴ هزار و ۴۰۴ واحد به پایان رساند.

غلبه تقاضا در کلیت بازار

برآیند معاملات نشان می دهد فضای عمومی بازار همچنان در اختیار خریداران است. حدود ۷۳ درصد نمادهای بازار معادل ۶۰۵ نماد در محدوده مثبت به کار خود پایان دادند که از گستردگی تقاضا و تعمیم رشد به بخش بزرگی از بازار حکایت دارد. این موضوع نشان می دهد رشد اخیر محدود به نمادهای بزرگ نبوده و سهام کوچک و متوسط نیز از جریان نقدینگی منتفع شده اند.

تابلوی معاملات و ورود پول حقیقی

از منظر تابلوی معاملات، ارزش سفارش های خرید باقی مانده در پایان بازار به ۵ هزار و ۹۲۱ میلیارد تومان رسید که حدود ۵.۵ هزار میلیارد تومان بیشتر از ارزش سفارش های فروش بود. این عدم تعادل به نفع خریداران، نشان می دهد با وجود رشدهای اخیر، عطش خرید همچنان در بازار وجود دارد. ارزش معاملات خرد نیز با ثبت رقم ۲۳ هزار و ۱۸۰ میلیارد تومان در سطوح بالایی باقی ماند و ۲ هزار و ۸۲۶ میلیارد تومان ورود پول حقیقی به بازار سهام به ثبت رسید.

تمرکز نقدینگی در صنایع شاخص ساز

بررسی جریان پول در میان صنایع بورسی نشان می دهد نقدینگی حقیقی بار دیگر به سمت صنایع بزرگ و شاخص ساز متمایل شده است. صنعت محصولات شیمیایی با جذب ۶۱۸ میلیارد تومان پول حقیقی در صدر صنایع پرتقاضا قرار گرفت و پس از آن گروه فلزات اساسی با ورود ۴۲۶ میلیارد تومان نقدینگی، دومین مقصد مهم سرمایه گذاران بود. صنایع پالایشی، بانکی و دارویی نیز با تقاضای قابل توجهی مواجه شدند که نشان دهنده تنوع انتخاب سرمایه گذاران در کنار تمرکز بر صنایع بنیادی است.

خروج نقدینگی از برخی گروه ها

در سوی مقابل، گروه چندرشته ای صنعتی بیشترین خروج پول حقیقی را تجربه کرد و حدود ۴۰ میلیارد تومان نقدینگی از این صنعت خارج شد. صنایع خودرو و نیروگاهی نیز با میانگین خروج نزدیک به ۲۵ میلیارد تومان در رتبه های بعدی قرار گرفتند. این رفتار می تواند ناشی از شناسایی سود کوتاه مدت یا تردید نسبت به چشم انداز بنیادی این گروه ها باشد.

صندوق های سرمایه گذاری زیر ذره بین

در بازار صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله، صندوق های سهامی با جذب ۲ هزار و ۹۲۲ میلیارد تومان پول حقیقی، بیشترین سهم از ورود نقدینگی را به خود اختصاص دادند. در مقابل، صندوق های درآمد ثابت با خروج بیش از ۱.۸ هزار میلیارد تومان پول حقیقی مواجه شدند که نشان دهنده کاهش تمایل سرمایه گذاران به دارایی های کم ریسک و افزایش وزن سهام در سبد آنهاست.

نقش نقدینگی در رکوردشکنی شاخص کل

بهنام علیخانی تحلیلگر ارشد بازار سرمایه با اشاره به معاملات هفته اول دی ماه ۱۴۰۴ گفت یکی از مهم ترین محرک های رشد بورس، ورود نقدینگی جدید به بازار بوده است. به گفته او، این نقدینگی عمدتا به سمت سهام بزرگ و ارزنده حرکت کرده و باعث رشد صنایع پتروشیمی، فلزات اساسی و بانک ها شده است.

متغیرهای کلان و چشم انداز بازار

علیخانی با تاکید بر نقش متغیرهای کلان اظهار کرد روند صعودی نرخ ارز در بازار آزاد و توافقی، به طور مستقیم بر انتظارات تورمی و جریان نقدینگی در بورس اثر گذاشته است. در کنار آن، لایحه بودجه ۱۴۰۵ و تصمیمات دولت درباره نرخ ارز و حذف ارز ترجیحی می تواند هم فرصت ها و هم چالش هایی را برای بازار سهام ایجاد کند. به گفته او، با تداوم ورود پول و انتشار گزارش های عملکرد شرکت ها، چشم انداز کوتاه مدت بازار همچنان مثبت ارزیابی می شود، هرچند نوسان به عنوان بخشی طبیعی از روند بازار اجتناب ناپذیر است.