پیش بینی بورس فردا دوشنبه ۳۰شهریور ۱۴۰۵/ اصلاح بازار چه زمانی تمام می‌شود؟

به گزارش پایگاه خبری سرمایه و بورس، بورس امروز دوشنبه ۲۹ شهریور ۱۴۰۵ بار دیگر با فشار فروش و خروج سنگین نقدینگی مواجه شد و شاخص‌های اصلی بازار در محدوده منفی به کار خود پایان دادند. شاخص کل بورس با افت ۱۵۷ هزار و ۲۳۰ واحدی معادل ۲.۱۱ درصد، در سطح ۷ میلیون و ۲۹۱ هزار واحد ایستاد و شاخص کل هم‌وزن نیز ۴۰ هزار و ۴۴۰ واحد کاهش یافت و به یک میلیون و ۹۴۶ هزار واحد رسید.

در شرایطی که بازار پس از یک دوره صعود قدرتمند وارد فاز اصلاحی شده، این پرسش مطرح است که روند نزولی بورس تا چه زمانی ادامه خواهد داشت و آیا بازار می‌تواند دوباره به مسیر صعودی بازگردد؟

محمد خبری‌زاد، کارشناس بازار سرمایه، در بررسی شرایط فعلی بازار معتقد است اگر شوک جدید ژئوپلیتیکی رخ ندهد، منفی‌های پیش‌رو می‌تواند به روزهای پایانی این دوره اصلاح تبدیل شود. با این حال، وضعیت گزارش‌های ماهانه شرکت‌ها و روند نرخ ارز از عوامل مهم تعیین‌کننده مسیر بعدی بورس خواهند بود.

بورس پس از یک صعود سنگین وارد فاز اصلاح شد

خبری‌زاد با اشاره به روند بازار از اواخر مرداد و ابتدای شهریورماه گفت بورس در این دوره وارد یک روند صعودی شد و از نظر ریالی به سطوح تاریخی خود رسید.

به گفته این کارشناس بازار سرمایه، شاخص کل تا روز چهارشنبه به اعدادی رسیده بود که در سابقه بازار کم‌سابقه محسوب می‌شد. با این حال، ارزش دلاری بازار سرمایه همچنان در محدوده ۱۰۰ میلیارد دلار قرار داشت؛ سطحی که از نظر روانی می‌تواند برای بازار اهمیت داشته باشد.

او توضیح داد که به‌جز مقاطع خاصی مانند سال ۱۳۹۹ و اردیبهشت ۱۴۰۲، ارزش دلاری بازار سرمایه ایران معمولاً در محدوده ۸۰ تا ۱۱۰ میلیارد دلار نوسان داشته است. پس از سال ۱۳۹۹ نیز تنها یک‌بار، در اردیبهشت ۱۴۰۲، ارزش بازار از سقف ۱۱۰ میلیارد دلار عبور کرد و پس از آن بازار با افت شدیدی مواجه شد.

چرا بورس وارد اصلاح شد؟

این کارشناس بازار سرمایه معتقد است از نظر تکنیکالی نیز بخشی از بازار برای ادامه مسیر صعودی نیازمند اصلاح و دست‌به‌دست شدن معاملات بود.

به گفته خبری‌زاد، این موضوع از ابتدای هفته گذشته در بازار مطرح شده بود، اما قدرت بالای نقدینگی اجازه اصلاح جدی به بازار نمی‌داد و این شرایط تا پایان معاملات روز چهارشنبه ادامه داشت.

در ادامه، تغییر فضای اخبار سیاسی و ژئوپلیتیکی و افزایش برخی اخبار منفی و تهدیدها علیه کشور و زیرساخت‌ها، زمینه لازم برای آغاز اصلاح را فراهم کرد. به گفته این کارشناس، مصاحبه‌های دونالد ترامپ و افزایش تنش‌های سیاسی نیز در تغییر فضای روانی بازار مؤثر بود.

در دو روز گذشته، به‌ویژه نمادهای بزرگ بازار با اصلاح قابل توجهی مواجه شدند و به گفته خبری‌زاد، برخی از این نمادها حدود ۶ درصد افت کردند. همزمان خروج پول معناداری نیز از بازار شکل گرفت.

آیا بورس فردا دوباره مثبت می‌شود؟

خبری‌زاد با اشاره به روند معاملات در پایان امروز گفت هرچه بازار به پایان معاملات نزدیک شد، تعداد نمادهای دارای صف فروش کاهش پیدا کرد و شدت منفی‌های بازار نیز کمتر شد.

او این وضعیت را نشانه‌ای از احتمال پایان دوره اصلاح در صورت نبود شوک جدید دانست و گفت اگر اتفاق خاصی رخ ندهد و شوک جدید ژئوپلیتیکی ایجاد نشود، احتمال دارد منفی‌های فردا از روزهای پایانی این دوره اصلاح باشند.

بر این اساس، بازار می‌تواند پس از عبور از این مرحله، در انتظار انتشار گزارش‌های ماهانه شرکت‌ها در ابتدای مهرماه بماند؛ گزارش‌هایی که می‌توانند جهت بعدی معاملات را روشن‌تر کنند.

گزارش‌های ماهانه شهریور؛ محرک بعدی بورس

یکی از مهم‌ترین عواملی که می‌تواند مسیر بورس در هفته‌های آینده را مشخص کند، گزارش‌های ماهانه شهریورماه شرکت‌هاست.

خبری‌زاد معتقد است اگر این گزارش‌ها قدرتمند و بهتر از انتظارات بازار باشند، می‌توانند سوخت لازم برای ازسرگیری روند صعودی بورس را فراهم کنند. در مقابل، گزارش‌های ضعیف می‌توانند زمینه را برای ادامه اصلاح و حتی عمیق‌تر شدن آن فراهم کنند.

بنابراین انتشار گزارش‌های ماهانه از ابتدای مهرماه می‌تواند یکی از نقاط مهم بازار سرمایه برای ارزیابی قدرت روند صعودی اخیر باشد.

دلار نیما و توافقی؛ موتور محرک بورس

در کنار گزارش‌های شرکت‌ها، نرخ ارز نیز یکی از عوامل مهم در مسیر آینده بازار سرمایه خواهد بود. خبری‌زاد می‌گوید در شهریورماه، علاوه بر عوامل بنیادی شرکت‌ها، رشد نرخ دلار نیما و نرخ توافقی یکی از موتورهای محرک بازار بوده است.

به گفته او، نرخ دلار نیما در این مدت تقریباً روزانه حدود ۵۰۰ تومان افزایش داشته و در یکی دو هفته اخیر نیز حدود ۲ تا ۳ هزار تومان رشد کرده است.

این کارشناس بازار سرمایه معتقد است اگر روند صعودی نرخ دلار نیما ادامه پیدا کند و این نرخ به محدوده ۱۸۰ هزار تومان برسد، می‌تواند به‌عنوان یکی از محرک‌های بازار عمل کرده و زمینه حرکت بورس به سمت سطوح بالاتر را فراهم کند.

چه عواملی مسیر بورس را در هفته‌های آینده تعیین می‌کنند؟

بر اساس دیدگاه خبری‌زاد، دو عامل در مقطع فعلی اهمیت ویژه‌ای دارند؛ نخست گزارش‌های ماهانه شرکت‌ها و دوم روند نرخ ارز.

در کنار این دو عامل، اخبار سیاسی و ژئوپلیتیکی نیز می‌تواند بر رفتار سرمایه‌گذاران اثرگذار باشد. کاهش تنش‌ها می‌تواند فضای متفاوتی برای بازار ایجاد کند و در مقابل، انتشار اخبار منفی یا ایجاد شوک جدید می‌تواند روند معاملات را تحت تأثیر قرار دهد.

بنابراین در شرایط فعلی، علاوه بر بررسی عملکرد شرکت‌ها، رصد تحولات ارزی و سیاسی نیز برای تحلیل مسیر بورس اهمیت دارد.

وضعیت فعلی بورس عادی است؟

خبری‌زاد با اشاره به روند معاملات اخیر تأکید کرد که در شرایط فعلی، ارزش معاملات و فرآیند ورود و خروج پول را می‌توان در محدوده عادی ارزیابی کرد.

او معتقد است با توجه به رشد قابل توجه بازار در هفته‌های گذشته و اصلاحی که پس از آن شکل گرفته، فعلاً شرایط بازار غیرعادی نیست و اصلاح فعلی را می‌توان در چارچوب رفتار طبیعی بازار پس از یک دوره صعودی بررسی کرد.

این کارشناس بازار سرمایه در نهایت تأکید کرد که پس از انتشار گزارش‌های ماهانه شرکت‌ها می‌توان با دقت بیشتری درباره ادامه روند صعودی بورس اظهارنظر کرد. در حال حاضر، عملکرد شرکت‌ها، نرخ ارز و تحولات ژئوپلیتیکی سه متغیر مهمی هستند که می‌توانند مسیر بعدی بازار سرمایه را مشخص کنند.