چشم‌انداز مثبت بورس در میان‌مدت؛ فقط از دو چیز باید ترسید
به گزارش پایگاه خبری سرمایه و بورس، بررسی وضعیت بورس در اردیبهشت‌ماه نشان می‌دهد که بازار سهام همچنان نسبت به متغیرهای سیاسی، به‌ویژه تحولات مربوط به مذاکرات ایران و آمریکا، واکنش جدی دارد. تجربه ماه‌های اخیر اثبات کرده که انتشار اخبار مثبت درخصوص مذاکرات، به رشد شاخص‌ها منجر شده و اظهارات منفی نیز مسیر نزولی بازار را تسریع کرده است؛ موضوعی که حساسیت بالای بازار سرمایه به تحولات بین‌المللی را برجسته می‌سازد.
نوسانات بازار در اردیبهشت و عوامل اثرگذار
عملکرد متفاوت بازار در اردیبهشت نسبت به ماه‌های اسفند و فروردین، عمدتا ناشی از دو عامل بوده است. نخست، فضای سیاسی پیرامون مذاکرات که نوسانات اقتصادی را افزایش داده و اثر مستقیم بر بازار سرمایه داشته است. دوم، مسئله ناترازی در حوزه انرژی، به‌ویژه قطعی برق در صنایع بزرگ از جمله فولاد و سیمان، که به واسطه مکاتبات شرکت‌ها با نهادهای ذی‌ربط، به‌عنوان تهدیدی برای استمرار تولید و سودآوری شرکت‌ها شناسایی شده است.
چشم‌انداز بازار در خرداد و سال ۱۴۰۴
با وجود چالش‌ها، برآوردها نشان می‌دهد که بازار سرمایه در سال ۱۴۰۴ می‌تواند بازدهی مناسبی برای سرمایه‌گذاران داشته باشد. انتظار می‌رود در خردادماه، عملکرد این بازار از بازارهای موازی مانند طلا، ارز و مسکن بهتر باشد. با این حال، مسئله ناترازی انرژی همچنان ریسکی کوتاه‌مدت تلقی می‌شود که ممکن است عملکرد صنایع بزرگ را تحت تأثیر قرار دهد.
پیامدهای ناترازی برق برای صنایع بزرگ
قطعی برق باعث می‌شود شرکت‌های تولیدی با محدودیت در فرآیند تولید و فروش مواجه شوند. این موضوع افزایش هزینه‌های سربار و کاهش حاشیه سود را در پی دارد که نهایتا به کاهش سودآوری منجر خواهد شد. از این رو، بازار سرمایه نسبت به چنین اختلالاتی در زنجیره تولید حساسیت بالایی دارد.
افت تمام بازارها در هفته اول خرداد به جز بورس؛ مقایسه بازدهی سکه، طلا، دلار و سهام
زمان واریز و میزان سود نقدی سهام شرکت‌های بورس و فرابورس
نرخ بهره و تأثیر آن بر بازار
نرخ بهره نیز یکی از متغیرهای کلیدی اثرگذار بر بازار سهام است. در حال حاضر، با تصمیم اخیر بانک مرکزی مبنی بر دادن اختیار به بانک‌ها برای تعیین نرخ، چشم‌انداز کاهش نرخ بهره در کوتاه‌مدت چندان محتمل نیست. اما در صورت بهبود شرایط سیاسی و اقتصادی در میان‌مدت، احتمال کاهش نرخ بهره وجود دارد؛ امری که می‌تواند اثر مثبتی بر بازار سرمایه بگذارد.
تحولات نرخ ارز و سیاست‌های دولت
کاهش فاصله میان نرخ ارز آزاد و توافقی، در پی انتشار برخی اخبار مرتبط با مذاکرات، می‌تواند ثبات نسبی در بازار ارز ایجاد کند. همچنین، موضوعاتی چون قیمت‌گذاری دستوری و واگذاری سهام دولت در شرکت‌های خودروساز، از جمله مواردی هستند که در صورت اجرایی شدن، می‌توانند سیگنال مثبتی به بازار مخابره کرده و در بهبود شاخص‌ها نقش ایفا کنند.
در مجموع، چشم‌انداز بازار سهام در میان‌مدت مثبت ارزیابی می‌شود. با این حال، سرمایه‌گذاران باید نسبت به ریسک‌های کوتاه‌مدت، به‌ویژه در حوزه انرژی و تحولات سیاسی، هوشیار باشند. استفاده از فرصت‌های موجود و در عین حال مدیریت دقیق ریسک‌ها، می‌تواند به بازدهی مطلوب در بازار سرمایه منجر شود.
