سرگیجه در بورس

فضای انتظاری بر بورس حاکم است

این روزها بازار سرمایه نه در رکودی عمیق فرو رفته و نه شاهد ورود چشمگیر نقدینگی جدید است؛ بلکه در وضعیت نیمه‌تعطیل و انتظاری به سر می‌برد. این بلاتکلیفی عمدتاً از فضای مبهم اقتصاد سیاسی ایران نشأت می‌گیرد. هر خبر مرتبط با مذاکرات ایران و آمریکا، فوراً بر تابلوی معاملات بورس منعکس می‌شود، حال آنکه بازارهایی نظیر ارز و طلا با رویکردی واقع‌بینانه‌تر و با تأمل بیشتری به این تحولات واکنش نشان می‌دهند.

حتی گزارش‌های مالی قوی شرکت‌ها نیز در دو روز ابتدایی هفته جاری نتوانستند واکنش قابل‌توجهی از بازار دریافت کنند. تحلیلگران بر این باورند که توجه بازار از ترازنامه و صورت سود و زیان شرکت‌ها فراتر رفته و اکنون نگاه‌ها به وزارت امور خارجه دوخته شده است تا سرنوشت توافقات احتمالی مشخص شود. در این میان، نشانه‌هایی از خوش‌بینی در بازار ارز مشاهده می‌شود، زیرا نرخ دلار در محدوده‌ای حساس ثبات یافته و از فشار روانی ناشی از ابهامات سیاسی فاصله گرفته است.

تأثیر شوک‌های داخلی و امید به آینده

در کنار ابهامات سیاسی خارجی، حاشیه‌سازی‌های داخلی نیز بازار سرمایه را از تعادل خارج کرده‌اند. برای نمونه، خبر واگذاری سهام خودروسازان که تنها یک روز دوام آورد و به سرعت تکذیب شد، نمونه‌ای از شوک‌های خبری بود که به بی‌اعتمادی سرمایه‌گذاران دامن زد. نوسانات مقطعی سهام خودرویی در روزهای اخیر، شاهدی بر تأثیر اخبار ناهمسو و تصمیم‌گیری‌های غیرشفاف بر بازار است.

با این وجود، برخی تحلیلگران همچنان نسبت به آینده بازار امیدواری دارند. گزارش‌های اردیبهشت‌ماه شرکت‌ها عموماً مثبت بوده و آمار فروش نشان می‌دهد که آن‌ها توانسته‌اند هم‌راستا با نرخ ارز، درآمد خود را افزایش دهند. با نزدیک شدن به فصل مجامع، بسیاری از نمادها پتانسیل تقسیم سود مناسبی دارند که می‌تواند جذابیت بازار را برای سهامداران دوچندان کند.

مهم ترین اخبار امروز کدال

پیش بینی بورس فردا دوشنبه 12 خرداد 1404 / شاخص 3 میلیونی از رگ گردن به ما نزدیک تر است!

تحلیل کارشناسان: بلاتکلیفی در انتظار مذاکرات

محمد خبری‌زاد، تحلیلگر بازار سرمایه، وضعیت کنونی بورس را عمدتاً ناشی از بلاتکلیفی و انتظار می‌داند. وی اظهار کرد: “مهم‌ترین عامل این شرایط، مذاکرات میان ایران و ایالات متحده و سرنوشت احتمالی توافق است.” خبری‌زاد افزود: “گزارش‌های شنبه شب برخی رسانه‌ها مبنی بر رسیدن پیشنهاد آمریکا از طریق عمان به ایران، موجب تشدید این بلاتکلیفی شده است. این وضعیت تنها مختص بازار سرمایه نیست و در سایر بازارهای موازی نیز کاملاً مشهود است.”

این تحلیلگر با اشاره به منفی بودن بازار سرمایه و صندوق‌های طلا و سکه بورسی در روز گذشته، تأکید کرد: “این موضوع نشان می‌دهد که تمامی بازارها چشم به راه تصمیمات وزارت امور خارجه و مشخص شدن تکلیف مذاکرات هستند.” او معتقد است که بازار در نقطه‌عطفی قرار دارد که می‌تواند مسیر آینده بازار سرمایه و سایر بازارها را تعیین کند. به گفته وی، “در صورت توافق، احتمال رشد بازار سرمایه و کاهش بازارهای موازی وجود دارد و در صورت عدم توافق، عکس این سناریو محتمل است.”

خبری‌زاد همچنین به گزارش‌های مالی شرکت‌ها اشاره کرد و بیان داشت: “بازار درگیر گزارش‌های ۱۲ ماهه و اردیبهشت‌ماه است که از لحاظ فروش، مطلوب ارزیابی می‌شوند. شرکت‌های سهامی با پتانسیل بالا نیز با وجود انتشار گزارش‌های مثبت، به دلیل جو انتظاری بازار، رشد قابل‌توجهی نداشته‌اند.” او افزود: “با نزدیک شدن به فصل مجامع، پتانسیل تقسیم سود مناسب در برخی سهم‌ها می‌تواند کام سهامداران را شیرین کند.” در نهایت، خبری‌زاد با اشاره به ۵۵ درصد رشد درآمد شرکت‌های تولیدی و خدماتی در دو ماه ابتدایی سال جاری نسبت به مدت مشابه سال گذشته، گفت: “این آمار نشان می‌دهد که فروش شرکت‌ها با رشد نرخ ارز همخوانی داشته، هرچند افزایش هزینه‌ها به کاهش حاشیه سود منجر شده است. با این حال، وضعیت عملیاتی شرکت‌ها مناسب است و حل مسئله توافق می‌تواند آغازگر روند صعودی خوبی برای بازار باشد.”

شوک‌های خبری و واقع‌گرایی در بازارهای موازی

ایمان رئیسی، تحلیلگر بازار سرمایه، بر واکنش آنی بازار سرمایه به اخبار مختلف مانند مذاکرات و قطعی برق تأکید کرد. وی گفت: “این واکنش‌های سریع به وضوح در تابلوی معاملات و قیمت‌ها قابل مشاهده است، اما در مقابل، بازارهای طلا و ارز با واقع‌گرایی بیشتری نسبت به آینده حرکت می‌کنند.”

رئیسی افزود: “در حال حاضر، در بازار طلا و دلار اثری از بدبینی نسبت به مذاکرات دیده نمی‌شود، حتی خوش‌بینی حاکم در این بازارها موجب شده که دلار به سمت کانال ۵۰ هزار تومانی حرکت کند.” این تحلیلگر بازار سرمایه همچنین اشاره کرد که همانند رویه همیشگی، بازار سرمایه در هفته‌های منتهی به تعطیلات، معاملات کم‌حجمی را تجربه می‌کند. وی افزود: “اتفاقات اخیر مانند خبر تکذیب شده عدم واگذاری شرکت‌های خودرویی، شوک‌هایی را به بازار وارد کرده که می‌تواند زمینه‌ساز بی‌اعتمادی در فضای بازار شود.”

رئیسی با اشاره به تأثیر اخبار متناقض پیرامون صنعت خودروسازی بیان کرد: “هم اکنون، پررنگ‌ترین اخبار حول محور خودرویی‌هاست. یک روز بحث واگذاری و روز دیگر عرضه آن‌ها در بورس کالا مطرح می‌شود که همین موضوع نوسانات مقطعی در قیمت سهام این گروه ایجاد کرده است. مسیر نهایی بازار را تأیید یا تکذیب همین اخبار مشخص خواهد کرد.” او در پایان تصریح کرد: “افزایش تقاضا در دقایق پایانی معاملات روز گذشته و همچنین افت قیمت دلار و طلا در دو روز پایانی هفته می‌تواند نویدبخش بازگشت بورس به مدار مثبت در روزهای آتی باشد.”