شرط پایان روند نزولی بورس
به گزارش پایگاه خبری سرمایه و بورس، بورس ایران در هفته‌های اخیر در شرایطی بلاتکلیف و ناپایدار قرار گرفته که با وجود رشدهای مقطعی شاخص کل، فشار فروش و خروج نقدینگی حقیقی همچنان ادامه دارد. تحلیلگران معتقدند ریشه اصلی این وضعیت، بیش از عوامل بنیادی، در ریسک‌های سیستماتیک و سیاسی نهفته است. روند معاملات سه روز گذشته نشان می‌دهد هر موج صعودی کوتاه‌مدت با خروج سریع پول حقیقی همراه شده و بیشترین فشار عرضه متوجه نمادهای شاخص‌ساز به‌ویژه در گروه‌های بانکی و خودرویی بوده است. همچنین کاهش واکنش سرمایه‌گذاران به اخبار مثبت سیاسی و اقتصادی، بیانگر افزایش احتیاط و تمایل به تصمیم‌گیری بر اساس مستندات قطعی و کاهش ریسک‌های محیطی است.
محدوده حمایتی کلیدی شاخص کل
از منظر تکنیکال، شاخص کل در محدوده حمایتی مهم 2 میلیون و 400 تا 2 میلیون و 500 هزار واحد قرار گرفته که حفظ آن می‌تواند به ایجاد ثبات نسبی در کوتاه‌مدت کمک کند. ابراهیم سماوی، تحلیلگر بازار سرمایه، با اشاره به افت حدود یک‌ونیم درصدی شاخص نسبت به قله معاملات شنبه، معتقد است خروج پول حقیقی به‌ویژه از صنایع بزرگ، نقش مهمی در تداوم فشار فروش داشته است. به گفته او، رشدهای مقطعی بدون ورود نقدینگی و افزایش ارزش معاملات، تنها نویزهای موقت محسوب می‌شوند و نمی‌توانند روند پایدار ایجاد کنند. نوسان نرخ ارز و فضای ریسک‌آلود ناشی از تحولات منطقه‌ای نیز همچنان بر بازار سایه انداخته است.
نگاهی به رکود بورس از زاویه ارزش معاملات
مقایسه بازدهی بازارها از مرداد 99 تا کنون / بورس تحقیر شد
پیشنهادهای تحلیلی برای سرمایه‌گذاران
سماوی به سرمایه‌گذاران ریسک‌پذیر با افق بلندمدت پیشنهاد می‌کند سهام صادرات‌محور با نسبت قیمت به سود آینده‌نگر پایین و بدون مشکل جدی در تامین انرژی را در نظر بگیرند. ورود اخیر نقدینگی حقیقی به گروه‌های فلزی و حمل‌ونقل نیز ناشی از همین ویژگی‌ها بوده است. او به نوسان‌گیران توصیه می‌کند پیش از مشاهده سیگنال روشن در افزایش ارزش معاملات خرد به بالای 10 هزار میلیارد تومان و ورود پول حقیقی، وارد موقعیت خرید نشوند. برای سرمایه‌گذاران محافظه‌کار نیز صندوق‌های درآمد ثابت و دارایی‌های با نقدشوندگی بالا گزینه‌های کم‌ریسک‌تری محسوب می‌شوند.
امکان شکل‌گیری موج مثبت کوتاه‌مدت
حسن حسین‌نیا، دیگر تحلیلگر بازار سرمایه، با اشاره به رشد شاخص در ابتدای هفته و افت آن در روزهای بعد، می‌گوید ارزش معاملات خرد سهام و صندوق‌های سهامی روز دوشنبه به حدود 3 هزار و 900 میلیارد تومان رسیده و خروج نقدینگی حقیقی همچنان ادامه دارد. او معتقد است بی‌تفاوتی بازار به اخبار مثبت، نتیجه تغییر نگرش سرمایه‌گذاران و اهمیت یافتن رویدادهای قطعی است. به گفته حسین‌نیا، هرچند پس از ریزش اخیر امکان وقوع یک موج مثبت کوتاه‌مدت وجود دارد، اما بازگشت پایدار سرمایه‌گذاران و شکل‌گیری روند صعودی بلندمدت تنها با کاهش معنادار ریسک‌های سیستماتیک و تنش‌های سیاسی ممکن خواهد بود.
