نقشه لیکوئید شدن بیت کوین: ضرر ۱۰میلیارد دلاری برای معامله‌گران بلندمدت

به گزارش پایگاه خبری سرمایه و بورس، داده‌های اخیر بازار مشتقات نشان می‌دهد که معامله‌گران بازار بیت کوین و آلت کوین در سپتامبر ۲۰۲۵ با ریسک بالای لیکوئید شدن مواجه هستند. افزایش شدید حجم معاملات اهرمی و نوسانات غیرمنتظره بازار، زمینه ایجاد خسارات بزرگ برای معامله‌گران را فراهم کرده است.

افزایش بی‌سابقه Open Interest در بازار مشتقات
اولین دلیل ریسک لیکوئید شدن معامله‌گران، رکوردشکنی مقدار Open Interest در سپتامبر است. این شاخص نشان‌دهنده مجموع ارزش موقعیت‌های باز در بازار است و سیگنال خطر لیکوئید شدن را در هر لحظه ارسال می‌کند.
بر اساس داده‌های CoinGlass، مجموع Open Interest معاملات آتی کریپتو بیش از ۲۲۰ میلیارد دلار بوده و رکورد ماهانه جدیدی ثبت کرده است. معامله‌گران کوتاه‌مدت با افزایش استفاده از اهرم، موقعیت‌های خود را در انتظار رویدادهای اقتصادی پیش‌رو افزایش داده‌اند.

تسلط معاملات مشتقات بر معاملات اسپات
دلیل دوم نشان می‌دهد که معاملات مشتقات اکنون بر معاملات اسپات غالب شده است.
داده‌های CoinGlass نشان می‌دهد نسبت حجم معاملات فیوچرز دائمی بیت کوین به معاملات اسپات همچنان بالا باقی مانده و حجم معاملات فیوچرز هشت تا ده برابر حجم معاملات اسپات است. این شاخص‌ها احتمال وقوع لیکوئید شدن‌های بی‌سابقه را افزایش می‌دهد، به‌ویژه با نزدیک شدن تصمیمات کلیدی نرخ بهره.

نوسانات غیرمنتظره در بازار
دلیل سوم ناشی از نوسانات غیرمنتظره است، هرچند بیشتر معامله‌گران معتقدند که روند تصمیم فدرال رزرو را می‌دانند.
تحلیلگر Crypto Bully در شبکه اجتماعی X اعلام کرد که نتیجه FOMC جهت قیمت را تضمین نمی‌کند و عمدتاً باعث نوسانات بازار می‌شود. این نوسانات می‌توانند ضررهای سنگین برای موقعیت‌های خرید و فروش ایجاد کرده و منجر به لیکوئید شدن گسترده شوند.
CoinGlass همچنین گزارش می‌دهد که گروه‌های موقعیت با اهرم بالا در سطوح بالاتر و پایین‌تر قیمت فعلی بیت کوین قرار دارند. لیکوئید شدن گسترده موقعیت‌های خرید و فروش می‌تواند در صورت کاهش قیمت بیت کوین به ۱۰۴,۵۰۰ دلار بیش از ۱۰ میلیارد دلار ضرر ایجاد کند و در صورت افزایش به بالای ۱۲۴,۰۰۰ دلار، موقعیت‌های فروش بیش از ۵.۵ میلیارد دلار متضرر خواهند شد.

راهکارهای کاهش ریسک معامله‌گران
تحلیلگر Luckshury توصیه کرده است که معامله در بازار مشتقات به معنای رقابت مستقیم با صرافی‌هاست. معامله‌گران باید محدوده‌های قیمتی که احتمال لیکوئید شدن انبوه را دارند شناسایی کرده و حجم موقعیت‌های خود را محدود کنند تا ریسک ضرر کاهش یابد.