چرا سرمایه‌گذاران احتمال سقوط را بیش از حد برآورد می‌کنند؟
حباب‌های مالی همواره توجه رسانه‌ها و سرمایه‌گذاران را به خود جلب کرده‌اند، اما بررسی‌های تاریخی نشان می‌دهد که وقوع آنها بسیار کمتر از آن چیزی است که عموم مردم تصور می‌کنند. پژوهش‌ها حاکی از آن است که رشد سریع و سقوط شدید قیمت‌ها کمتر از نیم درصد دوره‌های پنج‌ساله بازار را تشکیل می‌دهد، در حالی که سرمایه‌گذاران معمولا احتمال این سقوط‌ها را بین ۱۰ تا ۲۰ درصد برآورد می‌کنند.
به گزارش پایگاه خبری سرمایه و بورس، حباب‌های مالی همواره توجه رسانه‌ها و سرمایه‌گذاران را به خود جلب کرده‌اند، اما بررسی‌های تاریخی نشان می‌دهد که وقوع آنها بسیار کمتر از آن چیزی است که عموم مردم تصور می‌کنند. پژوهش‌ها حاکی از آن است که رشد سریع و سقوط شدید قیمت‌ها کمتر از نیم درصد دوره‌های پنج‌ساله بازار را تشکیل می‌دهد، در حالی که سرمایه‌گذاران معمولا احتمال این سقوط‌ها را بین ۱۰ تا ۲۰ درصد برآورد می‌کنند.
فاصله میان واقعیت و تصور عمومی
بر اساس گزارشی از وال‌استریت ژورنال، سقوط‌های شدید که در آنها قیمت‌ها طی یک تا پنج سال به طور کامل بازمی‌گردند، سهم بسیار ناچیزی از تاریخ بازار دارند. با این حال، برداشت عمومی تحت تاثیر خاطره بحران‌هایی چون سقوط ۱۹۲۹ یا بحران مالی ۲۰۰۸، احتمال چنین رخدادهایی را به‌مراتب بالاتر برآورد می‌کند. تحقیقات رابرت شیلر و داسول کیم نیز نشان داده است که سرمایه‌گذاران آمریکایی در ۲۵ سال گذشته به طور میانگین احتمال سقوط بزرگ در شش ماه آینده را ۱۰ تا ۲۰ درصد تخمین زده‌اند.
نمونه‌های تاریخی از حباب‌ها
حباب می‌سی‌سی‌پی در اوایل قرن هجدهم، بحران بزرگ ۱۹۲۹، حباب دات‌کام در اواخر دهه ۹۰ و نوسانات شدید بیت‌کوین همگی نشان می‌دهند که سقوط‌های بزرگ اگرچه ویرانگرند، اما می‌توانند مسیر پیشرفت و نوآوری‌های اقتصادی را هموار کنند. بسیاری از صنایع نوظهور در دل همین دوره‌های پرریسک رشد کرده‌اند و بعدها موتور محرک اقتصاد جهانی شده‌اند.
بازدهی سرمایه‌گذاری بلندمدت
با وجود تمام بحران‌ها، آمارها نشان می‌دهد سرمایه‌گذاری بلندمدت در بازارهای جهانی نتایج قابل‌توجهی داشته است. از سال ۱۹۰۰ تاکنون، پرتفوی متنوع جهانی به‌طور میانگین سالانه حدود ۹.۵ درصد بازدهی داشته؛ عددی که شامل تمام بحران‌های بزرگ قرن گذشته است. این موضوع تاییدی بر اهمیت استراتژی‌های صبورانه و بلندمدت در برابر معاملات هیجانی و کوتاه‌مدت است.
بیت‌کوین و دارایی‌های نوظهور
نمونه‌ای معاصر از چرخه‌های حبابی را می‌توان در بیت‌کوین مشاهده کرد. این ارز دیجیتال با وجود سقوط‌های سنگین در مسیر رشد خود، اکنون در محدوده‌ای قرار گرفته که آن را به یکی از دارایی‌های پرحاشیه تاریخ مالی بدل کرده است. چنین تجربه‌ای نشان می‌دهد که برداشت عمومی از ریسک سقوط دارایی‌ها اغلب بیش‌برآورد می‌شود.
چشم‌انداز آینده و نقش فناوری
یکی از دشواری‌های اصلی در اقتصاد، تشخیص زمان ترکیدن حباب‌هاست. حتی پیشرفته‌ترین مدل‌های تحلیلی نیز نمی‌توانند زمان دقیق آن را پیش‌بینی کنند. در عین حال، فناوری‌هایی همچون هوش مصنوعی با توانایی تحلیل داده‌های گسترده می‌توانند ابزار جدیدی برای کاهش ریسک باشند. با این حال، نگرانی‌ها درباره اینکه همین فناوری‌ها خود به منبعی برای نوسانات جدید تبدیل شوند نیز وجود دارد.
حباب‌های مالی کمتر از آنچه در رسانه‌ها بازتاب می‌یابند رخ می‌دهند و برخلاف تصور عمومی، در بسیاری موارد به بستر نوآوری و رشد اقتصادی تبدیل شده‌اند. تجربه تاریخی نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران صبور و بلندمدت همواره پاداش اعتماد به روندهای پایدار را دریافت کرده‌اند. در شرایط امروز، چه در بازارهای سنتی و چه در حوزه‌های نوین مانند ارزهای دیجیتال و هوش مصنوعی، نگاه بلندمدت و متنوع‌سازی سرمایه‌گذاری همچنان راهبردی هوشمندانه به شمار می‌رود.
برچسب ها :بازارهای مالی ، سرمایه گذاران ، سرمایه‌گذاران
- نظرات ارسال شده توسط شما، پس از تایید توسط مدیران سایت منتشر خواهد شد.
- نظراتی که حاوی تهمت یا افترا باشد منتشر نخواهد شد.
- نظراتی که به غیر از زبان فارسی یا غیر مرتبط با خبر باشد منتشر نخواهد شد.
ارسال نظر شما
مجموع نظرات : 0 در انتظار بررسی : 0 انتشار یافته : 0