نوسانات بورس در نیمه اول ۱۴۰۴/ از رشد ۲۰درصدی تا سقوط ۳۰درصدی

به گزارش پایگاه خبری سرمایه و بورس، بورس تهران در هفته گذشته با افت ۲.۶۶ درصدی شاخص کل و اصلاح ۲.۷۱ درصدی شاخص هم‌وزن همراه شد. این کاهش قیمت‌ها منجر به خروج پولی بیش از یک هزار و ۸۰۰ میلیارد تومان از بازار شد. میانگین ارزش معاملات هفتگی نیز با افت ۱۰ درصدی نسبت به هفته پیشین به بیش از ۵.۵ همت رسید. به اعتقاد کارشناسان، بازار سهام با وجود فشار ریسک‌های سیاسی، اکنون در نقاط ارزنده‌ای قرار گرفته است. همچنین جاماندگی بازار سهام از بازار ارز و احتمال رشد نرخ دلار توافقی می‌تواند زمینه‌ساز حرکت مثبت بورس شود؛ هرچند خطر بازگشت تحریم‌ها در مهرماه همچنان تهدیدی جدی برای قیمت‌ها به شمار می‌رود.

عملکرد شش‌ماهه پرنوسان بورس تهران

یک تحلیلگر بازار سرمایه در بررسی وضعیت ۶ ماهه بورس گفت: نیمه اول سال ۱۴۰۴ برای بازار سرمایه ایران دوره‌ای پرنوسان بود. شاخص کل در این مدت حدود ۶.۳ درصد افت کرد، اما روند بازار به دو نیمه کاملاً متفاوت تقسیم می‌شود؛ سه‌ماهه نخست با رشد چشمگیر و امیدواری همراه بود، در حالی که در سه‌ماهه دوم بازار با افت سنگین روبه‌رو شد.

رشد پرقدرت در بهار ۱۴۰۴

از ابتدای سال تا اواخر اردیبهشت، شاخص کل از ۲.۷ میلیون واحد به بیش از ۳.۲۶ میلیون واحد رسید؛ یعنی رشدی نزدیک به ۲۰ درصد. این رشد ناشی از عواملی همچون امید به توافق هسته‌ای، بهبود شرایط مالی شرکت‌ها و افزایش نرخ دلار توافقی از ۴۵ هزار به ۶۵ هزار تومان بود. سیاست تک‌نرخی شدن ارز، حذف رانت‌های ارزی و بهبود صورت‌های مالی شرکت‌ها نیز در تقویت تقاضا و افزایش معاملات نقش کلیدی داشت.

ریزش شدید تابستان و عوامل آن

اما از خردادماه ورق برگشت و شاخص کل تا سطح ۲.۵ میلیون واحد سقوط کرد. جنگ ۱۲ روزه و افزایش ریسک‌های سیاسی، سیاست‌های انقباضی بانک مرکزی و رشد نرخ بهره، و همچنین رکود عمیق در بخش صنعت از عوامل اصلی این افت بودند. شاخص مدیران خرید در مرداد به عدد ۴۵ رسید که نشان‌دهنده رکود عمیق است. افزایش هزینه‌های تولید در کنار قیمت‌گذاری دستوری و تصمیمات ناگهانی دولت نیز فشار مضاعفی بر بازار آورد.

نوسانات شهریورماه و خبر‌درمانی خودرویی

در شهریورماه، با انتشار خبرهایی درباره واگذاری سهام خودروسازان و عرضه محصولات ایران‌خودرو در بورس کالا، بازار برای مدتی جان گرفت. ارزش معاملات به بالای ۴ همت رسید و شاخص کل تا ۲۰ شهریور حدود ۱۲ درصد رشد کرد. اما با تکذیب خبر واگذاری سایپا و انتشار اخبار منفی درباره تحریم‌ها، روند بازار دوباره معکوس شد.

چشم‌انداز کوتاه‌مدت بورس تهران

این کارشناس بازار سرمایه پیش‌بینی کرد: با فعال شدن مکانیسم ماشه، اقتصاد کشور با فشارهای بیشتر مواجه می‌شود، ارزآوری کاهش خواهد یافت و تورم شدت خواهد گرفت. در نتیجه، تا اواخر مهرماه انتظار می‌رود بازار سهام روندی نزولی داشته باشد. با این حال، در صورت کاهش تنش‌ها، بورس به دلیل جاماندگی نسبت به سایر بازارها می‌تواند رشدی اسمی و تورمی را تجربه کند، هرچند این رشد پایدار نخواهد بود.