بازدهی بورس در هفته سوم بهمن/ هیجان سیاسی و بازدهی منفی شاخص‌ها

به گزارش پایگاه خبری سرمایه و بورس، بورس تهران هفته سوم بهمن‌ماه را با موجی از هیجان سیاسی آغاز کرد؛ شنبه‌ای سبز که از خوش‌بینی نسبت به مذاکرات ایران و آمریکا جان گرفت و شاخص کل را دوباره به بالای مرز ۴ میلیون واحد رساند. اما این خوش‌بینی دوام چندانی نداشت و بازار سهام در ادامه هفته، تحت تأثیر تردیدهای سیاسی و رقابت بازارهای موازی، تمام رشد ابتدایی را پس داد و در نهایت با بازدهی منفی به کار خود پایان داد.

شروع هیجانی بورس با سیگنال مذاکرات ایران و آمریکا

در نخستین روز هفته، واکنش بورس به اخبار مذاکرات کاملاً مثبت بود. نتایج نسبتاً مطلوب گفت‌وگوهای عمان، سیگنال آرامش را به بازار مخابره کرد و باعث بازگشت سرمایه حقیقی به معاملات شد. تزریق بیش از ۳.۵ همت پول حقیقی و معامله ۹۳ درصد نمادها در محدوده مثبت دامنه نوسان، شاخص کل را با جهشی پرقدرت تا قله ۴ میلیون و ۱۰۰ هزار واحد بالا برد.

غلبه متغیرهای سیاسی بر عوامل بنیادی

جریان معاملات روز شنبه نشان داد که وزن اخبار سیاسی در تصمیم‌گیری معامله‌گران بسیار بالاتر از متغیرهای بنیادی است. در این مقطع، فعالان بازار بیش از هر چیز به سیگنال‌های سیاسی واکنش نشان دادند و فاکتورهای تحلیلی و عملکرد شرکت‌ها در حاشیه قرار گرفت.

بازگشت تردیدها و آغاز فاز اصلاحی

با عبور از شنبه، فضای بازار به‌تدریج تغییر کرد. خوش‌بینی اولیه نسبت به سرنوشت مذاکرات کمرنگ شد و نگرانی از احتمال شکست گفت‌وگوها دوباره به معاملات برگشت. همین تغییر انتظارات، رفتار معامله‌گران را محتاط‌تر کرد و تمایل به نقد شدن افزایش یافت. بازار در روزهای بعد وارد فاز اصلاحی شد و موج تازه‌ای از فروش در بسیاری از نمادها شکل گرفت.

رقابت بازارهای موازی با بورس

همزمان با افزایش ریسک‌های سیاسی، جذابیت بازارهای ارز و طلا دوباره تقویت شد. رشد قیمت‌ها در این بازارها بخشی از نقدینگی را از بورس خارج کرد و سهامداران کوتاه‌مدت را به سمت گزینه‌های کم‌ریسک‌تر سوق داد. این رقابت مستقیم، مانع از تثبیت شاخص کل در سطوح بالاتر شد و روند نزولی بازار را در نیمه دوم هفته تشدید کرد.

آمار معاملات و خروج پول حقیقی

بررسی آمار هفتگی نشان می‌دهد بورس در هفته سوم بهمن به‌طور میانگین روزانه شاهد معامله حدود ۲۰ میلیارد برگه سهم با ارزش ۱۱.۷ همت بوده است. با این حال، خروج حدود ۱.۳ همت پول حقیقی از بازار سهام نشان می‌دهد کفه بی‌اعتمادی سرمایه‌گذاران سنگین‌تر بوده و بسیاری از فعالان، استراتژی انتظار و نظاره را ترجیح داده‌اند.

وضعیت شاخص‌های بورس در پایان هفته

در جمع‌بندی عملکرد هفتگی، شاخص کل بورس تمام رشد روز شنبه را از دست داد و در نهایت با افت ۰.۷۳ درصدی در سطح ۴ میلیون و ۲۹ هزار واحد ایستاد. شاخص هم‌وزن نیز با کاهش ۰.۶۵ درصدی به محدوده یک میلیون و ۵ هزار واحد عقب‌نشینی کرد.

بورس در انتظار شفافیت سیاسی

مجموع این داده‌ها نشان می‌دهد بورس تهران هفته سوم بهمن را در فضایی پرابهام به پایان رساند؛ بازاری که فعلاً بیش از هر چیز چشم به تحولات سیاسی دوخته و تا روشن شدن مسیر مذاکرات ایران و آمریکا، آماده نوسان‌های رفت‌وبرگشتی و رفتارهای هیجانی خواهد بود.