صندوق‌های ارزی از هفته آینده می آیند/ بازدهی سالانه ؛ ۳ تا ۴ درصد

به گزارش پایگاه خبری سرمایه و بورس، در شرایطی که بخش قابل توجهی از منابع ارزی اشخاص حقیقی و حقوقی خارج از چرخه سرمایه‌گذاری قرار دارد، بازار سرمایه در حال راه‌اندازی ابزار جدیدی برای جذب این منابع و هدایت آنها به سمت فعالیت‌های مولد است. صندوق‌های سرمایه‌گذاری در دارایی‌های با درآمد ثابت ارزی با همکاری سازمان بورس و بانک مرکزی طراحی شده‌اند تا دارندگان ارز بتوانند ضمن حفظ سرمایه خود به صورت ارزی، از محل سرمایه‌گذاری آن بازده ارزی نیز کسب کنند.

این صندوق‌ها از نوع صدور و ابطالی هستند و سرمایه‌گذاران می‌توانند منابع خود را به صورت اسکناس یا حواله ارزی وارد صندوق کنند و هنگام ابطال نیز اصل سرمایه و بازده آن را به صورت ارزی دریافت کنند. منابع این صندوق‌ها عمدتا در دارایی‌های ارزی از جمله اوراق با درآمد ثابت ارزی، گواهی سپرده خاص ارزی و سایر ابزارهای مجاز سرمایه‌گذاری خواهد شد.

علی‌اکبر ایرانشاهی، رئیس مرکز نظارت بر صندوق‌های سرمایه‌گذاری سازمان بورس و اوراق بهادار، در تشریح جزئیات این ابزار جدید، آخرین وضعیت راه‌اندازی صندوق‌های ارزی، میزان بازدهی پیش‌بینی‌شده، نحوه ورود و خروج ارز، سازوکار نقدشوندگی و نحوه سرمایه‌گذاری منابع این صندوق‌ها را توضیح داده است.

صندوق‌های ارزی در آستانه تأسیس

ایرانشاهی با اشاره به آخرین وضعیت راه‌اندازی صندوق‌های ارزی گفت: در ابتدای تیرماه برای دو صندوق سرمایه‌گذاری ارزی موافقت اصولی صادر شد و پس از آن فرآیندهای مربوط به تأسیس صندوق‌ها در دستور کار قرار گرفت.

به گفته وی، نهادهای مالی نیز همکاری مناسبی در این زمینه داشته‌اند و اقداماتی مانند تایید نام، تدوین اساسنامه و امیدنامه و برگزاری مجمع موسس انجام شده است.

رئیس مرکز نظارت بر صندوق‌های سرمایه‌گذاری سازمان بورس افزود: در حال حاضر فرآیند تأسیس این صندوق‌ها نزد مرجع ثبت شرکت‌ها در حال انجام است و پس از ثبت شخصیت حقوقی صندوق‌ها، پذیره‌نویسی آنها انجام خواهد شد.

وی پیش‌بینی کرد نخستین صندوق ارزی احتمالا در هفته آینده تأسیس شود و در صورت تکمیل مدارک و مستندات و نبود مشکل خاص، حداکثر حدود یک هفته پس از آن مجوز پذیره‌نویسی صادر شود.

ارزهای مردم چگونه وارد چرخه تولید می‌شود؟

ایرانشاهی یکی از اهداف اصلی راه‌اندازی صندوق‌های سرمایه‌گذاری ارزی را ورود ارزهای در دست مردم به اقتصاد و چرخه تامین مالی پروژه‌ها عنوان کرد.

وی توضیح داد: سرمایه‌گذار ارز خود را در اختیار صندوق قرار می‌دهد و در مقابل، واحدهای صندوق را دریافت می‌کند و از سرمایه‌گذاری خود سود ارزی به دست می‌آورد. صندوق نیز منابع ارزی جمع‌آوری‌شده را در حوزه‌های مشخص‌شده سرمایه‌گذاری می‌کند که بخش عمده آن، سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار با درآمد ثابت ارزی خواهد بود.

به گفته ایرانشاهی، برای مثال اگر یک شرکت برای اجرای طرح توسعه خود اقدام به انتشار اوراق مرابحه ارزی کند، صندوق می‌تواند این اوراق را خریداری کند. به این ترتیب، صندوق به صورت غیرمستقیم منابع ارزی را وارد چرخه تولید کرده و ارزهای مردم به سمت پروژه‌های اقتصادی و طرح‌های ارزآور هدایت می‌شود.

وی تاکید کرد صندوق نمی‌تواند منابع ارزی را صرفا نزد خود نگهداری کند و بخش عمده فعالیت آن باید به سرمایه‌گذاری منابع در اوراق بهادار ارزی اختصاص پیدا کند.

بخشی از منابع نیز می‌تواند برای مدیریت نقدینگی در سپرده‌های ارزی قرار گیرد و بخش دیگری نیز در ابزارهای مشخص‌شده در مقررات مورد استفاده قرار خواهد گرفت.

بازدهی سالانه صندوق‌های ارزی چقدر است؟

رئیس مرکز نظارت بر صندوق‌های سرمایه‌گذاری سازمان بورس درباره میزان سود صندوق‌های ارزی گفت: بازدهی صندوق‌های سرمایه‌گذاری به نوع دارایی‌هایی که در آنها سرمایه‌گذاری می‌کنند بستگی دارد و نمی‌توان نرخ ثابتی برای تمام صندوق‌ها تعیین کرد.

وی افزود: در صندوق‌های ارزی، نرخ سود سپرده‌های ارزی و نرخ اوراق ارزی در محدوده مشخصی قرار دارد و هزینه‌های صندوق نیز از این بازدهی کسر خواهد شد.

ایرانشاهی برآورد کرد بازدهی سالانه صندوق‌های ارزی در شرایط فعلی می‌تواند حدود ۳ تا ۴ درصد باشد. این بازدهی علاوه بر حفظ ارزش ارزی سرمایه‌گذاری، برای دارندگان ارز امکان کسب سود ارزی نیز فراهم می‌کند.

وی خاطرنشان کرد در آینده ممکن است اوراقی با نرخ‌های متفاوت منتشر شود و در نتیجه، بازدهی صندوق‌ها نیز متناسب با ترکیب سرمایه‌گذاری آنها تغییر کند.

امکان خروج سرمایه‌گذار از صندوق در هر زمان

ایرانشاهی درباره امکان خروج سرمایه‌گذاران از صندوق‌های ارزی گفت: این صندوق‌ها از نوع صدور و ابطالی هستند و سرمایه‌گذار می‌تواند هر زمان که بخواهد درخواست ابطال واحدهای خود را ارائه کند و معادل ارزش خالص دارایی‌های محاسبه‌شده، ارز دریافت کند.

با این حال، برای سرمایه‌گذاری‌های بسیار کوتاه‌مدت، جریمه ابطال در نظر گرفته شده است. وی توضیح داد اگر سرمایه‌گذار بلافاصله پس از ورود به صندوق درخواست خروج بدهد، این موضوع می‌تواند در عملیات اجرایی مدیر صندوق اختلال ایجاد کرده و برنامه‌ریزی برای سرمایه‌گذاری منابع را دشوار کند.

به همین دلیل، در دوره کوتاه اولیه جریمه ابطال اعمال می‌شود که میزان آن در امیدنامه صندوق به صورت شفاف اعلام خواهد شد. پس از پایان این دوره، سرمایه‌گذار می‌تواند بدون پرداخت جریمه نسبت به ابطال واحدهای خود اقدام کند.

سازوکار نقدشوندگی صندوق‌های ارزی

رئیس مرکز نظارت بر صندوق‌های سرمایه‌گذاری سازمان بورس درباره نحوه تضمین نقدشوندگی واحدهای صندوق گفت: برای این منظور رکن ضامن نقدشوندگی پیش‌بینی شده است.

به گفته وی، اگر به هر دلیل منابع نقد ارزی کافی در اختیار مدیر صندوق نباشد، ضامن نقدشوندگی می‌تواند وارد عمل شده و منابع مورد نیاز برای پرداخت درخواست‌های ابطال را تامین کند.

ایرانشاهی تاکید کرد با طراحی این سازوکار تلاش شده دغدغه سرمایه‌گذاران درباره نقدشوندگی به حداقل برسد.

وی همچنین گفت تمامی محاسبات صندوق به صورت ارزی انجام می‌شود؛ به این معنا که ارز از سرمایه‌گذار دریافت و در زمان ابطال نیز ارز به وی پرداخت خواهد شد.

دو صندوقی که در حال حاضر در دستور کار قرار دارند، دلاری هستند و به همین دلیل ارزش خالص دارایی‌های آنها نیز بر مبنای دلار محاسبه می‌شود و تغییرات نرخ ارز داخلی، مانند آنچه در صندوق‌های ریالی مشاهده می‌شود، اثر مشابهی بر محاسبات صندوق نخواهد داشت.

شفافیت عملکرد صندوق‌های ارزی

ایرانشاهی درباره نحوه نظارت سرمایه‌گذاران بر عملکرد صندوق‌های ارزی گفت: اطلاعات صندوق‌ها به صورت شفاف منتشر خواهد شد. پرتفوی صندوق به صورت ماهانه در دسترس قرار می‌گیرد و ارزش خالص دارایی‌های صندوق نیز به صورت روزانه محاسبه می‌شود.

وی افزود: گزارش‌های مالی سه‌ماهه، شش‌ماهه، ۹ ماهه و سالانه نیز منتشر خواهد شد و گزارش‌های شش‌ماهه و سالانه تحت حسابرسی قرار می‌گیرد.

به گفته ایرانشاهی، دو رکن متولی و حسابرس نیز بر عملکرد صندوق‌ها نظارت خواهند داشت. متولی بر اجرای فعالیت‌ها و عملکرد مدیر صندوق نظارت می‌کند و حسابرس نیز مسئول گزارشگری و حسابرسی صورت‌های مالی است.

وی تاکید کرد ساختار صندوق‌های ارزی به گونه‌ای طراحی شده که شفافیت، نظارت و اعتماد سرمایه‌گذاران تا حد امکان تامین شود.

صندوق پروژه ارزی در مرحله بعد

رئیس مرکز نظارت بر صندوق‌های سرمایه‌گذاری سازمان بورس درباره راه‌اندازی صندوق پروژه ارزی نیز گفت: در حال حاضر سازمان بورس در مرحله اجرای مدل صندوق‌های سرمایه‌گذاری ارزی قرار دارد و ابتدا باید این صندوق‌ها راه‌اندازی و عملیاتی شوند.

ایرانشاهی افزود: پس از آغاز فعالیت صندوق‌های ارزی و مشخص شدن مسائل و نکات عملیاتی احتمالی در فرآیند اجرا، می‌توان درباره توسعه این مدل و راه‌اندازی صندوق‌های پروژه ارزی تصمیم‌گیری کرد.