بورس ایران در هفته‌های اخیر در شرایطی بلاتکلیف و ناپایدار قرار گرفته که با وجود رشدهای مقطعی شاخص کل، فشار فروش و خروج نقدینگی حقیقی همچنان ادامه دارد. تحلیلگران معتقدند ریشه اصلی این وضعیت، بیش از عوامل بنیادی، در ریسک‌های سیستماتیک و سیاسی نهفته است. روند معاملات سه روز گذشته نشان می‌دهد هر موج صعودی کوتاه‌مدت با خروج سریع پول حقیقی همراه شده و بیشترین فشار عرضه متوجه نمادهای شاخص‌ساز به‌ویژه در گروه‌های بانکی و خودرویی بوده است. همچنین کاهش واکنش سرمایه‌گذاران به اخبار مثبت سیاسی و اقتصادی، بیانگر افزایش احتیاط و تمایل به تصمیم‌گیری بر اساس مستندات قطعی و کاهش ریسک‌های محیطی است.

در 26 روز معاملاتی اخیر، ارزش معاملات خرد بازار سهام در سطحی کمتر از 10 هزار میلیارد تومان باقی مانده و میانگین این دوره به حدود 5 هزار و 883 میلیارد تومان رسیده است. این رقم در مقایسه با میانگین 10 هزار و 244 میلیارد تومانی از ابتدای سال، کاهش محسوس ارزش دادوستدها را نشان می‌دهد؛ افتی که پس از پایان جنگ 12 روزه، سایه رکود را بر معاملات بورس گسترانده است. از منظر دلاری نیز شرایط مشابهی حاکم است و میانگین روزانه ارزش معاملات به حدود 65 میلیون دلار کاهش یافته، در حالی که این رقم از ابتدای سال نزدیک به 119 میلیون دلار بوده است.

معاملات بیستمین روز مردادماه بورس تهران با افت محسوس حجم و ارزش معاملات خرد به پایان رسید و فضای رکودی سنگینی بر بازار حاکم شد. فشار فروش بالا، عقب‌نشینی شاخص‌ها و تداوم خروج نقدینگی، تصویری منفی از وضعیت بازار سهام در نیمه تابستان ترسیم کرد.

۲۰ مرداد ۱۳۹۹ نقطه عطفی در تاریخ بازار سهام ایران به شمار می‌آید. پس از یک دوره رشد کم‌سابقه که شاخص کل را به رکوردهای تازه رسانده بود، بورس تهران با آغاز یک ریزش تاریخی وارد دوره‌ای طولانی از اصلاح شد. این افت چنان عمیق بود که شاخص کل تا سال ۱۴۰۲ نیز به سقف قبلی خود بازنگشت. در این میان، بسیاری از سرمایه‌گذاران خرد که به تازگی وارد بازار شده بودند، نه‌تنها زیان قابل توجهی متحمل شدند، بلکه اعتماد خود را از دست داده و برای همیشه از این بازار فاصله گرفتند.

شاخص کل بورس امروز 20مرداد 1404 با کاهش ۰.۸۵ درصدی معادل ۲۱,۸۵۱ واحد به سطح ۲,۵۴۰,۴۶۰ واحد رسید. شاخص هم‌وزن نیز با افت ۰.۷ درصدی کاهش یافت و به عدد ۷۷۸,۱۱۱.۱۷ واحد رسید که نشان‌دهنده فشار فروش گسترده در نمادهای کوچک و متوسط بازار است.

شاخص بورس تهران در جریان معاملات امروز دوشنبه ۲۰ مرداد ۱۴۰۴ نزولی شد و بازار سهام با فشار فروش کار خود را آغاز کرد. از ابتدای معاملات، شاخص‌ها وارد محدوده منفی شدند و جریان کلی بازار به سمت عرضه سنگین حرکت کرد.

پنج سال از ریزش سنگین بورس تهران در مرداد ۱۳۹۹ می‌گذرد اما این بازار همچنان نتوانسته به قله‌های تاریخی خود بازگردد. از آن سال تاکنون، بازار سهام با تغییر سه رئیس‌جمهور، چندین وزیر اقتصاد و روسای سازمان بورس روبه‌رو بوده اما هیچ‌یک نتوانسته‌اند اعتماد ازدست‌رفته سرمایه‌گذاران را بازگردانند.

تحولات اخیر شاخص کل بورس تهران، فعالان بازار سرمایه را با سردرگمی قابل‌توجهی مواجه ساخته است؛ به‌گونه‌ای که تشخیص مسیر واقعی حرکت بازار دشوار شده است. تحلیلگران تکنیکال با اشاره به وجود حمایت‌های مهم، احتمال بازگشت شاخص را بیش از گذشته ارزیابی می‌کنند، اما در سوی مقابل، ارزیابی‌های بنیادی تصویر متفاوتی ارائه می‌دهند. در حال حاضر، بازار سرمایه تحت‌تأثیر مستقیم تحولات سیاسی قرار دارد و در صورت کاهش ریسک‌های سیاسی، می‌توان انتظار بازگشت تدریجی به شرایط متعادل را داشت.

بورس تهران در معاملات روز یکشنبه پس از یک روز رشد موقت، دوباره وارد مسیر نزولی شد. خروج نقدینگی، غلبه صف‌های فروش و نبود اخبار قطعی از تحولات سیاسی، شاخص‌ها را به سمت کاهش سوق داد. در جریان دادوستدها، ۶۹ درصد از نمادها با افت قیمت همراه شدند و تنها ۳۱ درصد سبزپوش ماندند.

بازار سرمایه امروز ۱۹ مردادماه ۱۴۰۴ پس از یک روز سبزپوشی مجدداً به روند نزولی بازگشت. شاخص کل بورس تهران با کاهش ۸ هزار و ۹۷۶ واحدی معادل ۰.۳۵ درصد روی عدد ۲ میلیون و ۵۶۲ هزار و ۷۰ واحد ایستاد. شاخص هم‌وزن نیز ۲ هزار و ۳۹۸ واحد کاهش یافت و به ۷۸۱ هزار و ۹۶۶ واحد رسید