در روزهای اخیر برخی فعالان بازار سرمایه پیشنهادی را مطرح کردند که بر اساس آن صندوق‌های درآمد ثابت موظف شوند حداقل ۱۵ درصد از دارایی تحت مدیریت خود را به خرید سهام اختصاص دهند. استدلال موافقان این است که چنین اقدامی با توجه به حجم بالای صندوق‌های درآمد ثابت می‌تواند به رشد بورس کمک کند، در حالی که ریسک چندانی نیز متوجه سرمایه‌گذاران نخواهد شد.

در شرایطی که سرمایه‌گذاران خرد به دنبال بازاری امن با حاشیه سود مناسب هستند، ابهامات سیاسی و اقتصادی باعث شده تصمیم‌گیری برای ورود به بازار سرمایه دشوارتر از همیشه باشد. سجاد مرادی، کارشناس بازار سرمایه، معتقد است که در وضعیت فعلی، ورود بدون تحلیل دقیق به بورس می‌تواند منجر به خطای سرمایه‌گذاری شود و بهتر است فعلا از ورود به بازار سهام پرهیز شود.

در حالی که اقتصاد ایران با تورم بالای ۴۰ درصد، رکود عمیق و نااطمینانی مزمن روبه‌رو است، خانوارها، کسب‌وکارهای خرد و سرمایه‌گذاران خُرد با پرسشی حیاتی مواجه‌اند: با سرمایه اندک خود چه کنیم تا از گزند کاهش ارزش پول در امان بمانیم؟ تحلیل‌ها نشان می‌دهد در شرایط فعلی، اصل حفظ ارزش دارایی بر کسب سود ارجحیت دارد.

در روزهایی که بازار سرمایه با شوک‌های سیاسی و اقتصادی مواجه می‌شود، صندوق‌های درآمد ثابت به‌عنوان پناهگاهی امن برای سرمایه‌گذاران، به‌ویژه سرمایه‌گذاران خرد، نقش کلیدی ایفا می‌کنند. نمونه بارز این رفتار را می‌توان در جریان درگیری نظامی اخیر دید که طی آن سرمایه‌گذاران برای در امان ماندن از زیان‌های احتمالی، به این صندوق‌ها پناه آوردند. در نتیجه، بیش از ۲۰ هزار میلیارد تومان نقدینگی وارد صندوق‌های درآمد ثابت شد؛ اقدامی که مهر تاییدی بر جایگاه این ابزار در مدیریت ریسک بازار سرمایه است.

بررسی بازدهی دارایی‌ها در چهار ماه نخست سال جاری نشان می‌دهد که صندوق‌های درآمد ثابت، سپرده‌های بانکی و بازار سرمایه همچنان بیشترین سود را برای سرمایه‌گذاران به همراه داشته‌اند. این در حالی است که بازار طلا و سکه، زیان‌بارترین گزینه‌ها در این بازه زمانی بوده‌اند.

بررسی بازدهی بازارهای سرمایه‌گذاری در چهار ماه نخست سال جاری و به‌ویژه تیرماه، نشان می‌دهد که دارایی‌های پرریسک با افت قابل توجهی همراه شده‌اند، در حالی که ابزارهای کم‌ریسک نظیر صندوق‌های درآمد ثابت، بازدهی مثبتی را برای سرمایه‌گذاران رقم زده‌اند. در تیرماه، دلار آزاد با ثبت افت ۶.۱ درصدی بیشترین کاهش را تجربه کرد و شاخص کل بورس نیز با افت ۴.۷۱ درصدی در رتبه دوم کاهش بازدهی قرار گرفت.

معاون نظارت بر بورس‌ها و ناشران سازمان بورس و اوراق بهادار، در خصوص آخرین تصمیم‌های حمایتی بازار سرمایه اظهار داشت که مجموعه‌ای از اقدامات و برنامه‌ریزی‌ها از روزهای نخست بحران با هدف صیانت از سرمایه‌گذاران و مدیریت بازار در دستور کار قرار گرفته است.

در حالی که معاملات بازار سهام ایران همچنان به دلیل شرایط جنگی متوقف است، صندوق‌های درآمد ثابت امروز سه‌شنبه ۳ تیرماه ۱۴۰۴ نیز فعال بودند و نشانه‌هایی از بازگشت اعتماد سرمایه‌گذاران حقیقی به چشم خورد.

صندوق‌های درآمد ثابت بورس در این روز بازگشایی پس از شروع جنگ، با آرامش نسبی و مدیریت مناسب تقاضای خروج سرمایه‌گذاران حقیقی سپری شد.

مدیر نظارت بر بورس‌های سازمان بورس و اوراق بهادار ایران از آغاز معاملات واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق درآمد ثابت قابل معامله (ETF) از ساعت ۹ تا ۱۱ صبح در روزهای آینده خبر داد و تأکید کرد : هیچ‌گونه محدودیتی برای خرید یا فروش این واحدها در نظر گرفته نشده و سرمایه گذاران می‌توانند در ساعات تعیین‌شده و از طریق سامانه‌های معاملاتی یا کارگزاری‌ها اقدام کنند.