تیرماه 1404؛ رکورد دار خروج پول از بورس
به گزارش پایگاه خبری سرمایه و بورس، بازار سهام ایران تیرماه ۱۴۰۴ را در حالی پشت سر گذاشت که نه‌تنها بخش بزرگی از دستاورد دو ماه نخست سال را از دست داد، بلکه در برهه‌ای به سطوحی پایین‌تر از پایان سال گذشته بازگشت. شاخص کل بورس که در ۲۸ اردیبهشت به قله ۳ میلیون و ۲۵۲ هزار واحدی رسیده بود، طی ماه‌های خرداد و تیر با افت متوالی مواجه شد و در تیرماه کاهش ۴.۷ درصدی را تجربه کرد. شاخص هم‌وزن نیز که بازتاب دقیق‌تری از وضعیت کلی بازار است، با افت شدید ۷.۷ درصدی همراه شد.
افت سنگین شاخص‌ها و فشار عرضه در نمادهای کوچک
شدت عرضه و فشار فروش در نمادهای کوچک و متوسط بازار طی تیرماه بیشتر از نمادهای شاخص‌ساز بود. همین مسئله موجب شد تا شاخص هم‌وزن ریزشی عمیق‌تر از شاخص کل داشته باشد. در فرابورس نیز شاخص کل با کاهش ۶.۷ درصدی همراه شد. در همین ماه، سایر بازارهای دارایی نیز عمدتا عملکرد منفی داشتند. دلار آزاد با افت ۶.۱ درصدی، طلای ۱۸عیار با کاهش ۲.۷ درصدی و نیم‌سکه با افت ۱.۱ درصدی مواجه شدند. تنها ربع‌سکه با رشد خفیف ۰.۴ درصدی، بازدهی مثبتی را ثبت کرد.
توقف معاملات در ابتدای ماه و آغاز منفی بازار
هفته اول تیرماه به‌دلیل جنگ ۱۲ روزه میان ایران و رژیم صهیونیستی، معاملات بازار سهام متوقف بود. از هفتم تیر، بازار با دامنه نوسان محدود ۳ درصدی بازگشایی شد و نمادهای مختلف با صفوف فروش سنگین مواجه شدند. این در حالی بود که بسیاری از فعالان بازار از نبود برنامه حمایتی جامع برای بازگشایی بازار انتقاد کردند. در همان هفته نخست، رکوردهای تاریخی در ارزش معاملات و خروج پول حقیقی به ثبت رسید. تنها در روز یازدهم تیر، ارزش معاملات خرد به حدود ۲۸ همت رسید و نزدیک به ۱۳ همت پول حقیقی از بازار خارج شد؛ رقمی که بالاترین میزان خروج سرمایه روزانه از بازار سهام محسوب می‌شود.
رشد تدریجی در پایان تیر؛ بازگشت دو کانال شاخص
شاخص کل در ادامه مسیر نزولی خود تا روز هجدهم تیر به سطح ۲ میلیون و ۶۳۷ هزار واحد عقب‌نشینی کرد. اما از بیست‌ویکم تیر روند صعودی آغاز شد و شاخص طی ۹ روز معاملاتی توانست دو کانال را پس بگیرد. با این حال، عملکرد کلی تیرماه منفی باقی ماند و رکوردی دیگر در خروج سرمایه از بازار به ثبت رسید.
سقوط بازارهای پرریسک در تیرماه؛ صندوق‌های درآمد ثابت در صدر
رکورد تاریخی خروج پول حقیقی
در مجموع معاملات تیرماه، بیش از ۳۸ هزار میلیارد تومان پول حقیقی از بازار خارج شد؛ رقمی که به‌عنوان بالاترین خروج ماهانه سرمایه از بورس ثبت شده است. میانگین ارزش معاملات خرد در این ماه به ۷ هزار و ۵۵۰ میلیارد تومان رسید. بخش عمده این خروج پول، به دلیل ترس از تکرار ریسک‌های سیستماتیک و تجربه بسته بودن بازار در دوران جنگ ۱۲ روزه اتفاق افتاد. سرمایه‌گذاران حقیقی پس از بازگشایی بازار، تمایل بیشتری به نقد کردن دارایی‌های خود داشتند.
مقایسه بازدهی بازارها در ۴ ماه نخست سال
اگرچه بورس در تیر و خردادماه با افت همراه بود، اما بررسی عملکرد چهار ماه نخست سال نشان می‌دهد که همچنان در مقایسه با سایر دارایی‌های پرریسک، عملکرد بهتری دارد. از ابتدای سال تا پایان تیر، شاخص کل ۴.۹ درصد و شاخص هم‌وزن ۷.۲ درصد رشد داشته‌اند. با این حال، در مقایسه با ابزارهای بدون ریسک، بازار سهام همچنان عقب‌تر قرار دارد. بازدهی صندوق‌های درآمد ثابت و نرخ سود بانکی به‌طور متوسط ۸ درصد بوده، در حالی که دلار آزاد ۱۰ درصد و طلای ۱۸عیار ۱۲.۸ درصد کاهش یافته‌اند. سکه امامی ۱۸.۱ درصد افت کرده و ربع‌سکه و نیم‌سکه نیز به‌ترتیب ۲۳.۶ و ۲۷.۷ درصد از ارزش خود را از دست داده‌اند.
چشم‌انداز نامطمئن نیمه دوم تابستان
با وجود برخی بازگشت‌های شاخص در پایان تیر، تردیدها در بازار همچنان بالاست. خروج سرمایه‌های حقیقی، بی‌اعتمادی نسبت به حمایت‌های نهاد ناظر و تجربه تلخ بسته شدن بازار در بحران‌های ژئوپلیتیکی، همگی باعث شده‌اند که بورس تهران با تردید وارد نیمه دوم تابستان شود. فعالان بازار همچنان نسبت به ثبات سیاست‌گذاری، وضعیت اقتصادی و آینده مذاکرات سیاسی نگران هستند و رفتار احتیاطی در بازار به قوت خود باقی است.
