سرمایه‌گذاری موفق در بورس نه به هوش، بلکه به انضباط نیاز دارد
به گزارش پایگاه خبری سرمایه و بورس، در شرایطی که بازار سهام ایران پس از یک دوره التهاب سیاسی و اقتصادی وارد فاز احتیاطی شده، نشانه‌هایی از تعادل نسبی در معاملات روزهای اخیر ظاهر شده است؛ اگرچه همچنان تردید درباره زمان ورود مناسب به بورس یکی از چالش‌های کلیدی سرمایه‌گذاران محسوب می‌شود.
نوسان‌گیری؛ توهم رایج سرمایه‌گذاران تازه‌کار
یکی از خطاهای پرتکرار سرمایه‌گذاران، اعتماد بیش از حد به توانایی در شناسایی کف و سقف قیمتی است. تجربه تاریخی بازار سهام ایران از سال ۱۳۷۶ تاکنون نشان می‌دهد که اگر افق سرمایه‌گذاری کمتر از یک ماه باشد، تنها در حدود ۶۰ درصد مواقع سودآور خواهد بود. اما در بازه پنج‌ساله، این احتمال به حدود ۹۳ درصد می‌رسد؛ حتی با حذف اثر تورم، شانس سود واقعی حدود ۸۵ درصد برآورد شده است.
نبود در چند روز طلایی، بازدهی شما را نابود می‌کند
بر اساس تحلیل‌های آماری، اگر در بازه حدود ۶۵۰۰ روز کاری از سال ۱۳۷۶ تا امروز، تنها در ۲۱ روز مهم بازار حضور نداشتید، بازدهی شما ۴۰ درصد کاهش می‌یافت. در صورتی که از ۱۵۹ روز طلایی در کل این سال‌ها جا مانده باشید، بازدهی نهایی شما تا ۹۰ درصد کاهش می‌یابد. این داده‌ها نشان می‌دهد تلاش برای «زمان‌بندی ورود و خروج» در بازار عملاً توهمی گمراه‌کننده است که باعث از دست رفتن فرصت‌های اساسی می‌شود.
ادامه روند نزولی بورس تهران/ ریزش فراگیر در بازار سرمایه
چرخش بازار بورس به سمت نمادهای کوچک؟ نشانه‌ها چه می‌گویند
سرمایه‌گذاری، بیش از هر چیز نیازمند نظم است
تحقیقات رفتاری حاکی از آن است که بسیاری از مردم به اشتباه فکر می‌کنند در سرمایه‌گذاری عملکرد بهتری از متوسط جامعه دارند. این خطای شناختی باعث بی‌توجهی به اصول پایه سرمایه‌گذاری مانند تنوع‌بخشی و پایبندی به افق بلندمدت می‌شود. بن گراهام، پدر علم سرمایه‌گذاری، نیز تأکید می‌کند که موفقیت در بازار بیش از هوش، نیازمند شناخت خود و کنترل هیجانات است.
چهار مانع جدی پیش روی بورس
بازار سرمایه ایران برای خروج از رکود فعلی، با چهار مانع اساسی روبروست:
اول، تداوم ابهامات سیاسی و غیراقتصادی که مانع از شکل‌گیری انتظارات مثبت می‌شود.
دوم، نرخ بالای بهره بانکی که سرمایه‌گذاران را به سمت گزینه‌های بدون ریسک هدایت می‌کند.
سوم، ناترازی‌های جدی در بخش انرژی که سودآوری شرکت‌های بورسی را تهدید می‌کند.
چهارم، نبود اصلاحات اساسی در سیاست‌های اقتصادی، از جمله عدم حذف قیمت‌گذاری دستوری و چندنرخی بودن ارز.
توصیه نهایی؛ تنوع سبد و پرهیز از شرط‌بندی تک‌گزینه‌ای
بر اساس واقعیت‌های موجود، تحلیل‌گران توصیه می‌کنند که به جای شرط‌بندی صرف بر یک بازار (مانند سهام یا دلار یا طلا)، تنوع‌بخشی در سبد دارایی‌ها رعایت شود. تغییر ناگهانی فضای سیاسی و اقتصادی کشور ـ مانند آنچه از خوش‌بینی به مذاکرات تا جنگ ۱۲روزه رخ داد ـ نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران باید از گرفتار شدن در «توهم زمان‌بندی بازار» پرهیز کنند و به جای آن، یک سبد متنوع با توجه به سطح ریسک‌پذیری خود تشکیل دهند.
