چرا شاخص P/E پایین بورس با سودآوری شرکت‌ها همخوانی ندارد؟

به گزارش پایگاه خبری سرمایه و بورس، بورس تهران در ماه‌های اخیر میان دوگانگی هراس و امید گرفتار شده است و فعالان بازار سهام با رفتارهای هیجانی، روندهای غیرقابل پیش‌بینی را رقم می‌زنند.

دوگانگی بورس تهران و ارزش ذاتی سهام

بازار سهام ایران گاه با وجود گزارش‌های مثبت مالی شرکت‌ها، تحت تاثیر فضای منفی و اخبار سیاسی با صف‌های فروش مواجه می‌شود. ارزش ذاتی سهام، بر اساس تحلیل بنیادی، اغلب بیش از آن چیزی است که در تابلو معاملات مشاهده می‌شود. با این حال، سرمایه‌گذاران خرد به جای تحلیل داده‌ها، به صف‌های خرید و فروش و رفتار جمعی توجه می‌کنند.

رفتار هیجانی سرمایه‌گذاران و اثر لنگر

رفتار توده‌وار و توجه بیش از حد به اعداد و شاخص‌ها، یکی از دلایل اصلی نوسانات بورس تهران است. بسیاری از معامله‌گران به جای تمرکز بر تحلیل بنیادی شرکت‌ها، بر حمایت‌ها و مقاومت‌های روانی تمرکز می‌کنند که باعث تشدید هیجانات در بازار سهام می‌شود.

دلار در کانال ۹۰ تا ۹۵هزار تومان؛ ثبات شکننده بازار ارز

نقش سیاست‌گذار در نوسانات بازار سهام

سیاست‌گذاران اقتصادی با تصمیمات خلق‌الساعه و بی‌ثباتی در سیاست‌های پولی و مالی، به طور مستقیم بر رفتار سرمایه‌گذاران تاثیر می‌گذارند. این اقدامات موجب کاهش اعتماد فعالان بازار و افزایش معاملات هیجانی شده است.

اهمیت ابزارهای پوشش ریسک در بورس

نبود ابزارهای متنوع پوشش ریسک، فعالان بازار را در شرایط نااطمینانی با ترس مواجه کرده است. حتی با وجود کف‌نشینی شاخص‌ها و تایید ارزندگی بورس، بسیاری از سرمایه‌گذاران جرئت خرید سهام را ندارند. افزایش شفافیت و آموزش سرمایه‌گذاران، از مهم‌ترین راهکارها برای مدیریت نوسانات بازار سهام است.

راهکارهای تقویت پیش‌بینی فعالان اقتصادی

برای کاهش نوسانات و هیجانات بازار، تقویت ابزارهای مالی، مدیریت انتظارات سرمایه‌گذاران و شفافیت سیاست‌گذاری‌ها ضروری است. تنها در صورت وجود ثبات و ابزارهای پوشش ریسک، بورس تهران می‌تواند به بازاری پایدار و منعکس‌کننده واقعی اقتصاد ایران تبدیل شود.