هراس بورس از سقف تاریخی

به گزارش پایگاه خبری سرمایه و بورس، شاخص کل بورس تهران در حالی که تنها یک‌ قدم با رکورد تاریخی خود فاصله داشت، با افزایش فشار فروش مواجه شد و در پایان معاملات روز شنبه با افت 0.05 درصدی در سطح 3 میلیون و 207 هزار واحد ایستاد. هرچند بازار در آغاز هفته با رشد تقاضا و صعود عمومی نمادها سبزپوش شد، اما از نیمه دوم معاملات به بعد، شدت عرضه‌ها افزایش یافت و بیش از نیمی از نمادها در محدوده منفی تابلو به کار خود پایان دادند.

تغییر فاز بازار از صعود به اصلاح

در جریان معاملات دیروز، شاخص کل بورس تا سطح 3 میلیون و 234 هزار واحد نیز پیش رفت و به سقف تاریخی اردیبهشت‌ماه نزدیک شد، اما در ادامه با موجی از عرضه‌های سنگین، بخش زیادی از رشد خود را از دست داد. در میان نمادهای اثرگذار، فولاد بیشترین نقش مثبت را بر شاخص داشت، در حالی که فملی و فارس با فشار فروش، مسیر بازار را به سمت منفی تغییر دادند. شاخص هم‌وزن اما مسیر متفاوتی را در پیش گرفت و با رشد 0.35 درصدی به عدد 927 هزار و 878 واحد رسید.

به گفته کارشناسان، دلیل اصلی چرخش ناگهانی بازار را می‌توان در «عرضه‌های تکنیکال» در محدوده‌های مقاومتی و همچنین انتشار اخبار منفی درباره گروه فولاد جست‌وجو کرد. با این حال، بررسی جزئیات معاملات نشان می‌دهد که بازار هنوز از جریان نقدینگی و تحرک نسبی برخوردار است و افت دیروز بیشتر جنبه اصلاحی دارد تا خروج سرمایه.

چرخش نقدینگی و تغییر تمرکز سرمایه‌گذاران

در نیمه دوم معاملات، بسیاری از نمادهای شاخص‌ساز که تا پیش از ظهر در صف خرید بودند، به صف فروش رفتند. صندوق‌های سهامی با خروج 129 میلیارد تومان سرمایه حقیقی بیشترین خروج پول را تجربه کردند و پس از آن صندوق‌های بخشی با 111 میلیارد تومان در رتبه دوم قرار گرفتند. در بخش صنایع نیز گروه بانکی با 79 میلیارد تومان خروج نقدینگی صدرنشین بود و پس از آن استخراج کانه‌های فلزی و محصولات شیمیایی به ترتیب با 68 و 55 میلیارد تومان خروج مواجه شدند. تحلیلگران این رفتار را ناشی از سیو سود پس از رشدهای متوالی اخیر ارزیابی می‌کنند.

رشد دارویی‌ها در غیاب لیدرهای سنتی

در حالی که گروه‌های بزرگ‌تر بازار تحت فشار فروش قرار گرفتند، صنعت دارویی با جذب 60 میلیارد تومان سرمایه حقیقی بیشترین ورود نقدینگی را ثبت کرد. پس از آن، گروه کاشی و سرامیک و نساجی نیز شاهد ورود پول جدید بودند؛ موضوعی که از چرخش موقت توجه سرمایه‌گذاران به سمت صنایع کوچک‌تر حکایت دارد.

ارزش معاملات و تحلیل وضعیت بازار

مجموع ارزش معاملات بازار به 14 هزار و 883 میلیارد تومان رسید و در پایان روز، خروج پول حقیقی به 496 میلیارد تومان بالغ شد. با وجود افت شاخص کل، تقاضای مازاد خرید نسبت به فروش در سامانه معاملات بیش از 1200 میلیارد تومان بود؛ نشانه‌ای از آنکه بازار هنوز در برابر فشار فروش مقاوم است. کارشناسان معتقدند تا زمانی که حجم معاملات در محدوده فعلی باقی بماند و جریان پول حقیقی به‌طور کامل از بازار خارج نشود، احتمال بازگشت شاخص به مدار صعودی در روزهای آینده وجود دارد.

اخبار منفی فولادی‌ها و اثر آن بر بازار

منابع خبری از تغییر سیاست ارزی در صنعت فولاد خبر دادند که موجب افزایش عرضه در نمادهای این گروه شد. طبق اعلام دبیر انجمن تولیدکنندگان فولاد ایران، عرضه ارز صادراتی در تالار دوم مرکز مبادله به صورت پلکانی انجام می‌شود و پیش‌بینی می‌شود درآمد فولادسازان از محل فروش ارز حدود 10 درصد افزایش یابد. با این حال، کارشناسان هشدار می‌دهند که اجرای این سیاست، در کنار مزایای کوتاه‌مدت، می‌تواند بر نرخ تورم و هزینه تولید صنایع اثرگذار باشد.

پیش‌بینی مسیر شاخص در هفته دوم آبان

احمد اشتیاقی، تحلیلگر بازار سرمایه، در گفت‌وگو با دنیای اقتصاد اعلام کرد: «بازار در محدوده سه‌میلیون و 400 هزار واحدی با مقاومت فنی جدی روبه‌روست و احتمال اصلاح مقطعی وجود دارد. محدوده حمایتی شاخص در سطح سه‌میلیون و 100 هزار واحد قرار دارد و تا زمانی که این سطح حفظ شود، بازار در مسیر نوسانی و متعادل حرکت خواهد کرد.» او افزود: «با توجه به نرخ سود بالای صندوق‌های با درآمد ثابت و ابهامات مالیاتی، انتظار نمی‌رود موج صعودی قدرتمندی در کوتاه‌مدت شکل گیرد، اما بازار همچنان از پشتوانه بنیادی مناسبی برخوردار است.»