افزایش تاریخی قیمت طلا؛ رکوردشکنی فلز زرد در سایه تنش‌های ژئوپلیتیکی

به گزارش پایگاه خبری سرمایه و بورس، قیمت طلا با عبور از سقف تاریخی خود و ثبت رکوردی تازه، تحت‌تأثیر تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی و افزایش انتظارات برای کاهش نرخ‌های بهره از سوی فدرال رزرو، به قوی‌ترین عملکرد سالانه خود در بیش از چهار دهه اخیر نزدیک شده است. این فلز گران‌بها بیش از ۱ درصد رشد کرد و از رکورد قبلی ۴٬۳۸۱ دلار در هر اونس که در ماه اکتبر ثبت شده بود عبور کرد.

اوج‌گیری قیمت طلا همزمان با ابهام در سیاست‌های پولی
معامله‌گران با توجه به داده‌های اقتصادی نامشخص هفته گذشته، انتظار دارند فدرال رزرو در سال ۲۰۲۶ دو مرحله کاهش نرخ بهره را در دستور کار قرار دهد. این انتظارات، در کنار فشارهای سیاسی از سوی دونالد ترامپ برای کاهش تهاجمی نرخ‌ها، فضای حمایتی برای طلا و نقره ایجاد کرده است؛ فلزاتی که به‌دلیل نداشتن سود دوره‌ای، در شرایط سیاست پولی انبساطی جذاب‌تر می‌شوند.

تنش‌های ژئوپلیتیکی و تقویت جایگاه طلا به‌عنوان دارایی امن
افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی در هفته‌های اخیر، نقش طلا و نقره را به‌عنوان دارایی امن پررنگ‌تر کرده است. تشدید محاصره نفتی ایالات متحده علیه ونزوئلا و حمله اوکراین به نفتکش منتسب به «ناوگان سایه» روسیه در دریای مدیترانه، از جمله عواملی هستند که ریسک‌های سیستماتیک بازار را افزایش داده‌اند.

بهترین عملکرد سالانه طلا و نقره از سال ۱۹۷۹
هر دو فلز گران‌بها در آستانه ثبت قوی‌ترین رشد سالانه خود از سال ۱۹۷۹ قرار دارند. قیمت طلا تاکنون حدود دو سوم افزایش یافته که این رشد با خریدهای گسترده بانک‌های مرکزی و ورود مستمر سرمایه به صندوق‌های قابل معامله مبتنی بر شمش پشتیبانی شده است. داده‌های بلومبرگ نشان می‌دهد ETFهای طلا برای پنجمین هفته متوالی شاهد ورود سرمایه بوده‌اند و آمار شورای جهانی طلا نیز از افزایش دارایی این صندوق‌ها در تمام ماه‌های سال جاری به‌جز ماه مه حکایت دارد.

پیش‌بینی صعودی بانک‌ها از آینده قیمت طلا
پس از اصلاح کوتاه‌مدت قیمت‌ها از اوج اکتبر، طلا با قدرت به مسیر صعودی بازگشته است. گروه گلدمن ساکس در کنار چند بانک بزرگ دیگر پیش‌بینی می‌کند قیمت طلا در سال ۲۰۲۶ نیز به رشد خود ادامه دهد و سناریوی پایه ۴٬۹۰۰ دلار در هر اونس را با ریسک‌های صعودی مطرح کرده است. به‌گفته این بانک، سرمایه‌گذاران ETF در حال رقابت مستقیم با بانک‌های مرکزی برای دسترسی به عرضه فیزیکی محدود هستند.

ورود بازیگران جدید و افزایش تاب‌آوری تقاضا
دیلین وو، استراتژیست گروه پپرستون، معتقد است خرید بانک‌های مرکزی، تقاضای فیزیکی و پوشش ریسک ژئوپلیتیکی همچنان لنگرهای میان‌مدت تا بلندمدت بازار هستند، در حالی که سیاست فدرال رزرو و نرخ‌های واقعی محرک نوسانات کوتاه‌مدت باقی می‌مانند. به گفته او، ورود بازیگران جدیدی مانند ناشران استیبل‌کوین‌ها و برخی خزانه‌داری‌های شرکتی به بازار طلا، پایگاه سرمایه‌ای این فلز را گسترده‌تر و تقاضا را مقاوم‌تر کرده است.

رکوردشکنی نقره در پی شورت‌اسکوئیز و ورود سرمایه‌های سفته‌بازانه
نقره نیز تا ۲.۷ درصد افزایش یافت و به رکورد ۶۸.۹۸۸۳ دلار در هر اونس رسید. این رشد حاصل ورود سرمایه‌های سفته‌بازانه و تداوم اختلالات عرضه در مراکز اصلی معاملات است؛ اختلالاتی که پس از یک شورت‌اسکوئیز تاریخی در ماه اکتبر تشدید شدند. حجم معاملات آتی نقره در بورس شانگهای نیز به سطوحی نزدیک به دوره کمبود چند ماه قبل رسیده است.

جهش پلاتین و پالادیوم در بازارهای جهانی
پلاتین برای هشتمین جلسه متوالی رشد کرد و برای نخستین بار از سال ۲۰۰۸ بالای ۲٬۰۰۰ دلار در هر اونس معامله شد. این فلز که امسال حدود ۱۲۵ درصد رشد کرده، با نشانه‌هایی از تنگ‌تر شدن بازار لندن و افزایش نگهداری فلز در آمریکا برای پوشش ریسک تعرفه‌ها، شتاب بیشتری گرفته است. پالادیوم نیز همگام با این روند افزایشی، رشد قابل‌توجهی را تجربه کرد.

آخرین قیمت‌ها در بازار جهانی فلزات گران‌بها
تا ساعت ۱۰:۵۷ صبح به‌وقت سنگاپور، قیمت لحظه‌ای طلا با ۱.۱ درصد افزایش به ۴٬۳۸۶.۳۲ دلار در هر اونس رسید. نقره با رشد ۲.۶ درصدی در سطح ۶۸.۸۷ دلار معامله شد. پلاتین ۳.۹ درصد و پالادیوم ۴.۵ درصد افزایش قیمت داشتند، در حالی که شاخص دلار بلومبرگ ۰.۱ درصد کاهش یافت.