تحلیل عملکرد بورس در هفته اول اسفند/ بازار در انتظار سیگنال سیاسی

به گزارش پایگاه خبری سرمایه و بورس، معاملات بورس تهران در هفته اول اسفند ۱۴۰۴ بیش از هر زمان دیگری تحت تأثیر جریان اخبار و تحولات سیاسی قرار گرفت؛ به‌طوری‌که با وجود نزدیک شدن شاخص کل به محدوده حمایتی مهم، نبود سیگنال سیاسی مثبت مانع از شکل‌گیری یک بازگشت قدرتمند در بازار سهام شد.

بورس در اسارت اخبار؛ غلبه عوامل سیاسی بر تحلیل تکنیکال

معاملات هفته نخست اسفند در شرایطی دنبال شد که فضای کلی بازار بیش از آنکه بر پایه تحلیل‌های تکنیکال و نموداری حرکت کند، تحت تأثیر اخبار و تحولات بیرونی بود. شاخص کل در محدوده حمایتی ۳.۶ میلیون واحد نشانه‌هایی از افزایش تقاضا را ثبت کرد، اما تجربه هفته‌های اخیر نشان داد که جهت اصلی بازار بیش از هر عامل دیگری به سیگنال‌های سیاسی وابسته است.

افزایش تردیدها در طول هفته موجب شد فروشندگان موقعیت برتری پیدا کنند و بخشی از سرمایه‌گذاران با هدف کاهش ریسک، اقدام به خروج از بازار کنند. این رفتار باعث شد تلاش‌های مقطعی برای بازگشت شاخص با قدرت کافی همراه نباشد و روند صعودی شکل نگیرد.

افت شاخص کل و هم‌وزن؛ تأیید ضعف تقاضا در بازار

در پایان هفته، شاخص کل بورس با افت ۲.۴۴ درصدی به سطح ۳ میلیون و ۷۱۳ هزار واحد رسید. این کاهش نشان‌دهنده تداوم فضای احتیاط در بازار و نبود اعتماد کافی میان سرمایه‌گذاران است. همزمان شاخص هم‌وزن نیز با افت ۲.۸۶ درصدی تا سطح ۹۵۲ هزار واحد عقب‌نشینی کرد که بیانگر ضعف تقاضا در کلیت بازار و عدم تمرکز افت‌ها بر چند نماد خاص است.

میانگین حجم معاملات روزانه به ۱۸.۸ میلیارد برگه سهم رسید و ارزش معاملات خرد نیز در محدوده ۷ هزار و ۴۳۰ میلیارد تومان قرار داشت. این ارقام همچنان فاصله قابل توجهی با دوران رونق بازار دارند و نشان‌دهنده کاهش مشارکت فعالان بازار است.

خروج ۴.۶ همت پول حقیقی؛ زنگ خطر برای بازار سهام

یکی از مهم‌ترین اتفاقات هفته اول اسفند، خروج ۴.۶ هزار میلیارد تومان پول حقیقی از بازار بود. این موضوع نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران حقیقی هنوز به آینده کوتاه‌مدت بورس اعتماد ندارند و ترجیح می‌دهند سرمایه خود را از بازار خارج یا در موقعیت انتظار نگهداری کنند.

خروج نقدینگی حقیقی نه تنها باعث کاهش تقاضا شده، بلکه خود به عاملی برای تشدید رکود و افزایش فشار فروش تبدیل شده است؛ عاملی که می‌تواند روند بازگشت بازار را با تأخیر مواجه کند.

چشم‌انداز کوتاه‌مدت بورس؛ ادامه نوسان در نبود محرک مثبت

بررسی شرایط فعلی نشان می‌دهد بازار سهام در موقعیتی قرار گرفته که فاقد محرک قوی برای صعود است و در عین حال نشانه‌های روشنی از بازگشت اعتماد نیز مشاهده نمی‌شود. در چنین شرایطی، محتمل‌ترین سناریو ادامه روند نوسانی و فرسایشی خواهد بود.

تا زمانی که ابهامات سیاسی کاهش نیابد و سیگنال مثبتی به بازار مخابره نشود، بورس تهران همچنان به اخبار واکنش نشان خواهد داد. در این فضا، هر خبر مثبت می‌تواند جرقه رشد باشد، اما در نبود آن، تمایل غالب بازار به سمت افت تدریجی و افزایش احتیاط خواهد بود.