آیا بیت کوین دوباره صعود می‌کند؟ نگاهی به سابقه تقاطع طلایی

به گزارش پایگاه خبری سرمایه و بورس، بیت کوین در آستانه ثبت یکی از قدیمی‌ترین سیگنال‌های صعودی در بازارهای مالی قرار گرفته است؛ سیگنالی که اگرچه سابقه آن در پیش‌بینی روند قیمت بیت کوین چندان بی‌نقص نیست، اما این بار حمایت یک شاخص مهم دیگر یعنی تتر (USDT) را نیز پشت سر خود دارد.

این سیگنال که به «تقاطع طلایی» یا Golden Cross معروف است، زمانی شکل می‌گیرد که میانگین متحرک ۵۰ روزه قیمت یک دارایی از میانگین متحرک ۲۰۰ روزه آن عبور کند. این اتفاق نشان می‌دهد مومنتوم کوتاه‌مدت بازار از روند بلندمدت پیشی گرفته و در بسیاری از مواقع می‌تواند نشانه آغاز یک روند صعودی پایدارتر باشد.

تقاطع طلایی بیت کوین چیست؟

تقاطع طلایی یکی از قدیمی‌ترین و شناخته‌شده‌ترین شاخص‌های صعودی در بازارهای مالی است. این الگو زمانی ایجاد می‌شود که میانگین قیمت بیت کوین در ۵۰ روز اخیر از میانگین قیمت آن در ۲۰۰ روز گذشته بالاتر برود.

البته از نظر ریاضی، انتخاب دوره‌های ۵۰ و ۲۰۰ روزه ویژگی خاصی ندارد. این بازه‌ها به مرور زمان و به دلیل استفاده گسترده معامله‌گران در بازار سهام، اوراق، کالاها و در نهایت بازار ارزهای دیجیتال به استاندارد تبدیل شده‌اند.

با وجود محبوبیت بالای تقاطع طلایی، این شاخص منتقدان زیادی نیز دارد؛ زیرا میانگین‌های متحرک ذاتاً شاخص‌هایی تأخیری هستند و به جای پیش‌بینی قیمت، حرکت گذشته بازار را دنبال می‌کنند. به همین دلیل، در بسیاری از موارد زمانی این سیگنال ظاهر می‌شود که بخش قابل توجهی از رشد قیمت قبلاً اتفاق افتاده است.

سابقه تقاطع طلایی بیت کوین چگونه بوده است؟

تاریخچه بیت کوین نشان می‌دهد تقاطع طلایی همیشه به یک روند صعودی قدرتمند و طولانی‌مدت منجر نشده است.

از سال ۲۰۱۲ تاکنون، بیت کوین ۱۲ بار الگوی دقیق تقاطع میانگین متحرک ۵۰ روزه و ۲۰۰ روزه را تجربه کرده است. با این حال، تنها سه مورد از این تقاطع‌ها به رشدهای بزرگ و پایدار منجر شده‌اند.

سه تقاطع طلایی موفق در تاریخ بیت کوین

نخستین تقاطع طلایی مهم بیت کوین در ۹ فوریه ۲۰۱۲ شکل گرفت و طی یک سال پس از آن، قیمت بیت کوین ۳۰۶ درصد افزایش یافت.

تقاطع دیگری که در اکتبر ۲۰۱۵ شکل گرفت، بیش از دو سال پابرجا ماند و در نهایت بیت کوین را به رکورد تاریخی آن زمان، یعنی محدوده نزدیک به ۱۹ هزار و ۸۰۰ دلار در دسامبر ۲۰۱۷ رساند.

در ماه مه ۲۰۲۰ نیز یک تقاطع طلایی دیگر شکل گرفت که در ۱۲ ماه پس از آن با رشد ۳۱۲ درصدی بیت کوین همراه شد. قیمت بیت کوین در ادامه این روند تا نزدیکی ۶۴ هزار و ۹۰۰ دلار افزایش یافت.

همه تقاطع‌های طلایی بیت کوین موفق نبودند

در مقابل، برخی از تقاطع‌های طلایی بیت کوین عمر بسیار کوتاهی داشتند. دو مورد از این الگوها در ژوئیه ۲۰۱۴ و ژوئیه ۲۰۱۵ شکل گرفتند، اما کمتر از دو ماه بعد با ایجاد «تقاطع مرگ» یا Death Cross از بین رفتند.

برخی از تقاطع‌های سال‌های اخیر نیز در سه ماه نخست بازدهی قابل توجهی ایجاد کردند و در مواردی رشد قیمت بیش از ۴۰ درصد بود، اما پیش از رسیدن به یک سال، با شکل‌گیری تقاطع مرگ اعتبار خود را از دست دادند.

برای نمونه، تقاطع طلایی سپتامبر ۲۰۲۱ تقریباً اثر قابل توجهی بر بازار نداشت و بیت کوین پس از آن تنها حدود ۱.۵ درصد رشد کرد. این روند چند ماه بعد با تقاطع مرگ پایان یافت و پس از آن، بیت کوین طی یک سال بیش از ۷۰ درصد از سقف قیمتی خود فاصله گرفت.

بازدهی ۲۴.۹ درصدی در سه ماه؛ اما دوام یک‌ساله نادر است

بررسی ۱۲ تقاطع طلایی ثبت‌شده در تاریخ بیت کوین نشان می‌دهد در ۹ موردی که امکان اندازه‌گیری بازدهی سه‌ماهه وجود داشته، میانگین رشد قیمت حدود ۲۴.۹ درصد بوده است.

با این حال، تنها سه مورد از ۱۲ تقاطع طلایی توانسته‌اند یک سال کامل بدون شکسته شدن توسط تقاطع مرگ دوام بیاورند. میانگین بازدهی ۱۲ ماهه در همین سه مورد حدود ۲۵۰ درصد بوده است.

این آمار نشان می‌دهد تقاطع طلایی می‌تواند در افق سه‌ماهه عملکرد نسبتاً مناسبی داشته باشد، اما تداوم این سیگنال برای یک سال اتفاقی بسیار نادر بوده است.

چرا تقاطع طلایی به تنهایی کافی نیست؟

اگرچه نزدیک شدن بیت کوین به تقاطع طلایی می‌تواند برای معامله‌گران یک سیگنال مثبت تلقی شود، اما سابقه تاریخی نشان می‌دهد نمی‌توان صرفاً بر اساس این الگو درباره ادامه‌دار بودن روند صعودی تصمیم گرفت.

ماهیت تأخیری میانگین‌های متحرک باعث می‌شود تقاطع طلایی بیشتر تأییدکننده یک روند شکل‌گرفته باشد تا پیش‌بینی‌کننده قطعی آن. بنابراین برای ارزیابی روند آینده بیت کوین باید عواملی مانند حجم معاملات، ورود نقدینگی، وضعیت بازار ارزهای دیجیتال، شرایط اقتصاد کلان و رفتار سرمایه‌گذاران نیز مورد توجه قرار گیرد.

تتر؛ سیگنال مهم در کنار تقاطع طلایی بیت کوین

نکته قابل توجه در شرایط فعلی این است که سیگنال احتمالی تقاطع طلایی بیت کوین در کنار وضعیت تتر قرار گرفته است. تتر با نماد USDT بزرگ‌ترین استیبل کوین دلاری بازار ارزهای دیجیتال از نظر ارزش بازار محسوب می‌شود.

رشد نقدینگی در قالب استیبل کوین‌ها می‌تواند از منظر فعالان بازار اهمیت داشته باشد؛ زیرا افزایش سرمایه مستقر در استیبل کوین‌ها، در صورت ورود به بازار بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال، می‌تواند به افزایش قدرت خرید در بازار منجر شود.

از این منظر، همزمانی سیگنال تکنیکال بیت کوین با تحولات نقدینگی تتر می‌تواند برای معامله‌گران اهمیت بیشتری نسبت به بررسی تقاطع طلایی به تنهایی داشته باشد.

آیا تقاطع طلایی می‌تواند آغاز موج صعودی جدید بیت کوین باشد؟

داده‌های تاریخی نشان می‌دهد تقاطع طلایی در بیت کوین سابقه ثبت رشدهای بسیار بزرگ را دارد، اما این الگو همیشه موفق نبوده است. میانگین بازدهی ۲۴.۹ درصدی در افق سه‌ماهه، در کنار میانگین رشد ۲۵۰ درصدی در مواردی که تقاطع یک سال دوام آورده، نشان می‌دهد این سیگنال می‌تواند قابل توجه باشد؛ اما تضمینی برای ادامه صعود قیمت نیست.

در نتیجه، اگر تقاطع طلایی بیت کوین در شرایط فعلی شکل بگیرد، معامله‌گران باید آن را در کنار وضعیت نقدینگی بازار، رفتار تتر، شرایط اقتصاد جهانی و سایر شاخص‌های تکنیکال و بنیادی بررسی کنند. سابقه بیت کوین نشان می‌دهد که تفاوت میان یک سیگنال صعودی کوتاه‌مدت و آغاز یک روند صعودی بلندمدت، می‌تواند بسیار قابل توجه باشد.