هشدار تحلیلگران درباره افزایش نوسان در بازار رمزارزها
به گزارش پایگاه خبری سرمایه و بورس، تحلیلگران پلتفرم Bitfinex هشدار داده‌اند که معامله‌گران بازار رمزارزها باید خود را برای افزایش نوسانات آماده کنند؛ چرا که بیت کوین پس از رسیدن به اوج تاریخی جدید، نخستین اصلاح قابل توجه خود را تجربه کرده و نشانه‌هایی از داغ شدن بازار اختیار معامله به چشم می‌خورد.
اصلاح بیت کوین پس از رشد تاریخی
بر اساس گزارش Bitfinex Alpha، بیت کوین حدود ۸ درصد از بالاترین قیمت خود یعنی ۱۱۱۸۸۰ دلار کاهش یافت. این افت، پس از رشد پیوسته ۵۰ درصدی در ۴۵ روز گذشته و عبور از کف ۷۴۵۰۱ دلاری در ماه آوریل، نخستین عقب‌نشینی معنادار در روند صعودی بیت کوین محسوب می‌شود. تحلیلگران Bitfinex این اصلاح را بخشی از یک چرخه طبیعی پس از رشد شدید قیمت ارزیابی کرده‌اند.
صعود بی‌سابقه در بازار مشتقات؛ نشانه‌ای از نوسان‌های پیش‌رو
در کنار اصلاح قیمت، بازار مشتقات بیت کوین نیز نشانه‌هایی از بی‌ثباتی فزاینده نشان می‌دهد. طبق این تحلیل، ارزش موقعیت‌های باز در قراردادهای اختیار معامله به سقف بی‌سابقه ۴۹.۴ میلیارد دلار رسید و سپس با تسویه قراردادهای ماه مه، به ۳۹ میلیارد دلار کاهش یافت. این رقم بالا بیانگر فعالیت پررنگ سرمایه‌گذاران نهادی برای پوشش ریسک و معاملات سفته‌بازانه است.
همزمان، حجم موقعیت‌های باز در قراردادهای دائمی نیز به سطح نزدیک به سقف تاریخی خود رسید که در نهایت باعث «شست‌وشوی اهرم» در بازار شد؛ وضعیتی که در آن بسیاری از موقعیت‌های پرریسک به دلیل نوسانات شدید از بین می‌روند.
ریپل شفاف‌تر از بیت کوین است؟ جدال تازه بر سر مشروعیت رمزارزها
بررسی روند بیت کوین و آلت کوین ها در خرداد؛ زمستان رمزارزها فرا می رسد؟
شاخص سود تحقق‌نیافته و سیگنال‌های هشدار
به گفته تحلیلگران، سودگیری‌های سنگین یکی از عوامل کلیدی اصلاح اخیر بیت کوین بوده است. آن‌ها به شاخص “Relative Unrealised Profit” اشاره می‌کنند که نسبت سودهای محقق‌نشده را نسبت به ارزش بازار اندازه‌گیری می‌کند. در حال حاضر این شاخص بالاتر از انحراف معیار مثبت دوم قرار گرفته؛ منطقه‌ای که معمولاً با فازهای هیجانی و کوتاه‌مدت در چرخه‌های قبلی همراه بوده است. تنها ۱۶ درصد از کل روزهای معاملاتی تاریخ بیت کوین به چنین سطحی از سود محقق‌نشده رسیده‌اند.
تأثیر فشارهای اقتصاد کلان بر بازار رمزارز
در کنار عوامل تکنیکال، فشارهای اقتصادی نیز در افت اخیر قیمت‌ها نقش داشته‌اند. بازگشت ناگهانی تعرفه‌های ایالات متحده منجر به افزایش بازدهی اوراق خزانه ۳۰ ساله به بالای ۵ درصد شد؛ سطحی که از سال ۲۰۰۹ تاکنون دیده نشده بود. این وضعیت، محیط نقدینگی را برای بازارهای سنتی و دیجیتال به شدت تحت فشار قرار داد.
نگاهی به تحولات مهم در صنعت کریپتو
در بحبوحه این اصلاح، چند تحول مهم در صنعت رمزارز نیز به وقوع پیوست: شرکت Gamestop حدود ۵۱۳ میلیون دلار در بیت کوین سرمایه‌گذاری کرد، وزارت کار آمریکا راهنمایی سال ۲۰۲۲ درباره ممنوعیت رمزارز در برنامه‌های بازنشستگی ۴۰۱(k) را لغو کرد و بانک مرکزی روسیه به سرمایه‌گذاران حرفه‌ای اجازه داد ابزارهای مالی مرتبط با رمزارز را معامله کنند. این تحولات نشانه‌ای از ادغام تدریجی رمزارزها در ساختارهای مالی سنتی است.
اصلاح سالم، نه ریزش ساختاری
تحلیلگران Bitfinex در پایان تأکید کردند که بیت کوین همچنان از منظر ساختاری قوی باقی مانده و اصلاح اخیر را یک «بازتنظیم سالم» پس از رشد تاریخی توصیف کرده‌اند. با این حال، ترکیب عوامل فنی، سودگیری‌های شدید و فشارهای کلان اقتصادی احتمال نوسانات شدید در آینده نزدیک را افزایش داده است.
