بهترین سرمایه‌گذاری در شرایط جنگی؛ طلا، دلار یا بورس؟

به گزارش پایگاه خبری سرمایه و بورس، همزمان با افزایش ریسک‌های سیاسی و اقتصادی و شکل‌گیری فضای نیمه‌جنگی، یکی از مهم‌ترین دغدغه‌های مردم و سرمایه‌گذاران، انتخاب بازاری امن با قدرت نقدشوندگی بالا برای حفظ ارزش دارایی‌هاست. در این شرایط، سجاد بوربور، تحلیلگر بازار سرمایه، بر ضرورت تشکیل سبد دارایی متنوع تاکید کرده و طلا را مهم‌ترین گزینه در ترکیب سرمایه‌گذاری فعلی معرفی می‌کند.

پیشنهاد ترکیب سبد سرمایه‌گذاری؛ طلا در صدر گزینه‌ها

بوربور معتقد است برای عبور از شرایط پرریسک فعلی، سرمایه‌گذاران باید از تمرکز بر یک بازار خودداری کنند و سبد متنوعی داشته باشند. به گفته او، در سناریوی محافظه‌کارانه، ترکیب ۵۰ درصد طلا، ۳۰ درصد سهام و ۲۰ درصد اوراق با درآمد ثابت می‌تواند گزینه مناسبی باشد. این ترکیب به سرمایه‌گذار کمک می‌کند در برابر سناریوهای مختلف اقتصادی، از دارایی خود محافظت کند.

نقش کلیدی دلار در تعیین مسیر همه بازارها

در حال حاضر، قیمت دلار در بازار آزاد حدود ۱۵۸ هزار تومان و نرخ دلار در بازار مبادله‌ای حدود ۱۳۶ هزار تومان است. بوربور تاکید می‌کند که دلار بازار آزاد، مبنای اصلی تحلیل سایر بازارها از جمله طلا، بورس، خودرو و حتی مسکن است. به‌عنوان مثال، قیمت طلای داخلی از حاصل ضرب قیمت اونس جهانی در نرخ دلار آزاد به دست می‌آید، بنابراین هرگونه تغییر در دلار مستقیماً بر سایر بازارها اثر می‌گذارد.

چرا قیمت فعلی دلار لزوماً ارزش ذاتی نیست؟

به گفته این تحلیلگر، قیمت فعلی دلار تحت تاثیر مجموعه‌ای از ریسک‌های سیاسی و اقتصادی از جمله درگیری‌های منطقه‌ای، تحریم‌ها و محدودیت‌های ارزی افزایش یافته و لزوماً بیانگر ارزش ذاتی آن نیست. در صورت کاهش تنش‌ها و بهبود شرایط سیاسی، احتمال تخلیه حباب قیمتی و کاهش نرخ دلار وجود دارد.

سناریوی اول؛ بهبود شرایط سیاسی و فرصت رشد بورس

در صورت آغاز مذاکرات و کاهش تنش‌های بین‌المللی، احتمال کاهش قیمت دلار و طلا وجود دارد. در چنین شرایطی، بازار سهام می‌تواند گزینه جذابی باشد. به‌ویژه با توجه به افزایش نرخ ارز در مرکز مبادله ارز و طلای ایران، بسیاری از شرکت‌های بورسی همچنان ظرفیت رشد خواهند داشت.

سناریوی دوم؛ تشدید بحران و برتری طلا و دلار

اما در سناریوی بدبینانه، یعنی تشدید تحریم‌ها یا وقوع جنگ، طلا و دلار به امن‌ترین گزینه‌های سرمایه‌گذاری تبدیل می‌شوند. در این شرایط، افزایش شدید نرخ ارز می‌تواند باعث رشد قابل توجه قیمت طلا شود، در حالی که بازار سهام و مسکن به دلیل افزایش ریسک، با رکود یا افت مواجه خواهند شد.

نقدشوندگی بالا؛ مزیت مهم طلا، دلار و اوراق

یکی از مهم‌ترین ویژگی‌های گزینه‌های پیشنهادی، قدرت نقدشوندگی آن‌هاست. به گفته بوربور، طلا و دلار در شرایط بحرانی به راحتی قابل تبدیل به پول نقد هستند. همچنین اوراق با درآمد ثابت و صندوق‌های سرمایه‌گذاری نیز نقدشوندگی بالایی دارند. بازار سهام نیز در شرایط عادی از نقدشوندگی مناسب برخوردار است، اما در صورت وقوع بحران شدید ممکن است با محدودیت مواجه شود.

مدیریت ریسک؛ کلید عبور از شرایط نامطمئن

این تحلیلگر تاکید می‌کند با توجه به غیرقابل پیش‌بینی بودن شرایط، بهترین راهکار مدیریت ریسک از طریق تشکیل سبد دارایی است. او توصیه می‌کند با افزایش ریسک‌های سیاسی، سهم طلا در سبد افزایش یابد و در صورت کاهش ریسک‌ها، وزن سهام بیشتر شود.