تحرکات تازه در بازارها همزمان با جهش طلا و دلار

به گزارش پایگاه خبری سرمایه و بورس، آهنگ بازارها در معاملات اخیر تغییر کرد و رشد سریع دلار و طلا سبب شد بورس در موقعیتی عقب نشسته قرار گیرد. همزمان با افت شاخص‌های سهامی، قیمت هر گرم طلای 18 عیار به سطح 11 میلیون و 700 هزار تومان رسید و سکه امامی نیز از کانال 121 میلیون تومان عبور کرد. رکوردشکنی ورود سرمایه به صندوق‌های طلای بورسی با جذب 3 هزار و 511 میلیارد تومان نیز نشان داد سرمایه‌گذاران به دنبال پناهگاه‌های امن‌تر حرکت کرده‌اند.

رکورد جدید صندوق‌های طلا

پس از دو هفته صعودی، شاخص‌های اصلی بورس نخستین روز هفته را با فشار عرضه آغاز کردند و شاخص کل برای دومین روز پیاپی در عبور از سطح 3.3 میلیون واحد ناکام ماند. اگرچه بازار با افت مواجه شد اما معاملات بدون هیجان شدید و صف‌های فروش سنگین دنبال شد. در مقابل، رشد قیمت طلا باعث شد صندوق‌های طلا و مبتنی بر سکه با استقبال قابل توجه سرمایه‌گذاران روبه‌رو شوند. ورود 3 هزار و 511 میلیارد تومان سرمایه حقیقی به این صندوق‌ها رکورد سال را شکست، رقمی که پیش از این در 29 شهریور همزمان با افزایش ریسک‌های سیاسی و رشد نرخ ارز ثبت شده بود. مجموع ورود پول به صندوق‌های طلا از ابتدای سال به 53 هزار میلیارد تومان رسیده است.

وضعیت معاملاتی و رفتار شاخص‌ها

نماگرهای اصلی بورس روزی کم رمق را پشت سر گذاشتند و هر دو شاخص کل و هموزن افت 0.29 درصدی را ثبت کردند. شاخص کل در سطح 3 میلیون و 272 هزار واحد و شاخص هموزن در محدوده 938 هزار واحد تثبیت شد. نمادهای فملی و فارس بیشترین اثر مثبت و شپنا و نوری بیشترین اثر منفی را بر شاخص کل داشتند. در فرابورس نیز شاخص کل با افت 0.12 درصدی در سطح 28 هزار و 674 واحد قرار گرفت. با وجود آنکه 499 نماد در محدوده منفی معامله شدند، صف‌های فروش سنگین شکل نگرفت و نقدشوندگی بازار دچار بحران نشد. خروج 687 میلیارد تومان پول حقیقی و افت ارزش معاملات خرد به 9 هزار و 210 میلیارد تومان از جمله نکات مهم معاملات روز بودند.

رفتار سرمایه‌ها در صنایع مختلف

پالایشی‌ها با خروج 227 میلیارد تومان پول حقیقی ضعیف‌ترین عملکرد را داشتند و فلزات اساسی و بانکی‌ها نیز در رتبه‌های بعدی خروج سرمایه قرار گرفتند. در مقابل، گروه استخراج کانه‌های فلزی با جذب 148 میلیارد تومان نقدینگی حقیقی روند مثبت خود را حفظ کرد. ورود 93 میلیارد تومان سرمایه حقیقی به گروه سرمایه‌گذاری‌ها نشان داد بخشی از سرمایه‌گذاران همچنان به دنبال صنایع کم ریسک‌تر هستند. در بازار صندوق‌ها نیز همزمان با جهش طلا، صندوق‌های طلا بیشترین ورود پول را تجربه کردند و صندوق‌های اهرمی در رتبه دوم قرار گرفتند. صندوق‌های درآمد ثابت با خروج 2 هزار و 264 میلیارد تومان بیشترین افت را تجربه کردند.

تحلیل رفتار بازار و نقش متغیرهای کلان

به گفته تحلیلگران، معاملات اخیر نوعی استراحت طبیعی بازار پس از رشدهای متوالی است. اگرچه شاخص کل در ابتدای معاملات رشدی بیش از 13 هزار واحد ثبت کرد، اما افزایش عرضه و خروج نقدینگی در نیمه دوم معاملات موجب شد شاخص با افتی حدود 9 هزار واحد روز را به پایان برساند. تحلیلگران معتقدند افزایش ریسک‌های اقتصادی و سیاسی و کاهش شفافیت سیاستگذاری سبب شده سرمایه‌گذاران با احتیاط بیشتری رفتار کنند. مجموعه عواملی مانند وضعیت نرخ ارز در بازارهای رسمی، بودجه سال آینده، سیاست‌های مالیاتی، نرخ خوراک صنایع و شرایط سیاست خارجی تعیین‌کنندگان اصلی مسیر آینده بازار هستند.

نقش طلا در رفتار سرمایه‌گذاران

رشد انتظارات تورمی و جهش قیمت طلا باعث شده وزن این دارایی در پرتفوی بسیاری از سرمایه‌گذاران افزایش یابد. ورود قابل توجه پول به صندوق‌های طلا نیز تاییدکننده همین رفتار است. طلا همچنان به عنوان یک دارایی امن و دلاری برای سرمایه‌گذاران ایرانی شناخته می‌شود و در دوره‌های پرریسک جذابیت بیشتری پیدا می‌کند. تحلیلگران تاکید دارند که ترکیب مناسب از نمادهای بنیادی ارزنده و ابزارهای پوشش ریسک مانند صندوق‌های طلا می‌تواند راهبردی مناسب برای عبور از شرایط نوسانی بازار باشد.

هشدار درباره شاخص سازی و برداشت اشتباه از روند بازار

برخی تحلیلگران نسبت به اتکا به شاخص کل هشدار می‌دهند و معتقدند این نماگر تصویر دقیقی از وضعیت واقعی معاملات ارائه نمی‌دهد. با وجود افت حدود 9 هزار واحدی شاخص کل، بیش از 60 درصد نمادها در محدوده منفی معامله شدند. رفتار عرضه در گروه پالایشی و تاثیر آن بر فضای کلی بازار نشان داد که حرکت شاخص کل همیشه بازتاب‌دهنده شرایط واقعی نیست. در شرایطی که قیمت مس جهانی بالای 11 هزار دلار و طلای جهانی بالای 4200 دلار قرار گرفته و نرخ دلار داخلی نیز صعودی شده، صندوق‌های طلا با تقاضای سنگین مواجه شده‌اند. در ساعات ابتدایی معاملات حدود یک همت سرمایه جدید وارد این صندوق‌ها شد که بیانگر تغییر ترجیح سرمایه‌گذاران در فضای پرریسک اقتصادی است.