مقایسه بازدهی طلا و مسکن در ایران؛ کدام سرمایه‌گذاری سودآورتر است؟

به گزارش پایگاه خبری سرمایه و بورس، سرمایه‌گذاری در بازار مسکن همواره یکی از گزینه‌های سنتی و محبوب در ایران بوده است. بسیاری از سرمایه‌گذاران با دیدگاهی خوش‌بینانه انتظار دارند مسکن بازدهی بالاتری نسبت به طلا داشته باشد. با این حال، بررسی نسبت قیمت مسکن به سکه نشان می‌دهد این بازار در سال‌های اخیر عملکرد متفاوتی نسبت به گذشته داشته و حتی در برخی دوره‌ها از طلا عقب مانده است.

سقوط نسبت قیمت مسکن به سکه از ۹ سکه به یک سکه

بررسی داده‌های تاریخی نشان می‌دهد در دهه ۸۰، قیمت هر متر مربع آپارتمان معادل حدود ۹ سکه بوده که بالاترین سطح تاریخی این نسبت محسوب می‌شود. این در حالی است که میانگین این نسبت در ۹ ماهه سال جاری به حدود یک سکه به ازای هر متر مربع رسیده است. این روند نزولی نشان می‌دهد در بلندمدت، طلا توانسته رشد بیشتری نسبت به مسکن تجربه کند، حتی در شرایطی که قیمت دلاری مسکن تقریباً ثابت بوده است.

تفاوت ماهیت طلا و ارز؛ عامل اصلی تغییر بازدهی

یکی از مهم‌ترین دلایل این اختلاف عملکرد، تفاوت ماهیت طلا و ارز است. ارزهای رایج مانند دلار به عنوان پول دولتی، قابلیت افزایش عرضه دارند و در طول زمان با کاهش ارزش مواجه می‌شوند. اما طلا به دلیل محدودیت منابع و دشواری استخراج، ماهیت ضدتورمی دارد. اگرچه زمین نیز تا حدی دارای محدودیت عرضه است، اما امکان تغییر کاربری زمین و توسعه بلندمرتبه‌سازی می‌تواند این محدودیت را تا حدی جبران کند.

نقدشوندگی بالاتر طلا نسبت به مسکن

یکی دیگر از مزیت‌های مهم طلا نسبت به مسکن، نقدشوندگی بالا و قابلیت جابه‌جایی آسان است. در شرایط بی‌ثباتی اقتصادی یا سیاسی، سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند دارایی‌هایی داشته باشند که بتوانند سریع‌تر به پول نقد تبدیل کنند. این ویژگی باعث شده طلا در سال‌های اخیر سرمایه بیشتری را نسبت به مسکن جذب کند.

تأثیر عوامل جمعیتی و اقتصادی بر کاهش جذابیت مسکن

عوامل کلان اقتصادی نیز در کاهش جذابیت سرمایه‌گذاری در مسکن نقش داشته‌اند. روند پیری جمعیت، رشد اقتصادی پایین و افزایش مداوم قیمت طلا در بازارهای جهانی باعث شده بازدهی این فلز گرانبها بیشتر از مسکن باشد. افزایش قیمت اونس جهانی طلا نیز یکی از عوامل تقویت‌کننده این روند بوده است.

عقب‌ماندگی بازدهی مسکن از تورم

مقایسه رشد قیمت مسکن با نرخ تورم نشان می‌دهد این بازار در بسیاری از سال‌ها نتوانسته از تورم پیشی بگیرد. حتی با وجود افزایش قابل توجه قیمت مسکن در ماه‌های اخیر و تورم حدود ۶۰ درصدی، این بازار همچنان نسبت به تورم کل عقب‌تر قرار دارد. این موضوع نشان‌دهنده کاهش قدرت مسکن به عنوان یک دارایی پیشرو در حفظ ارزش سرمایه است.

دو مقطع مهم در تاریخ بازار مسکن

اولین مقطع مهم، قبل و اوایل دهه ۸۰ است که قیمت مسکن نسبت به سکه در سطح پایینی قرار داشت. در آن زمان، افزایش تقاضا به دلیل ورود موج جمعیتی دهه ۶۰ و همچنین ورود بانک‌ها به بازار مسکن باعث جهش شدید قیمت شد. دومین مقطع، افزایش قیمت در ماه‌های دی و بهمن سال جاری است که بیشتر ناشی از تقاضای مصرفی بوده است. در این دوره، برخی سرمایه‌گذاران با تبدیل دارایی‌های طلای خود به مسکن، اقدام به خرید ملک کردند.

برتری طلا نسبت به مسکن در جذب سرمایه

بررسی روند سال‌های اخیر نشان می‌دهد طلا نسبت به مسکن عملکرد قوی‌تری در جذب سرمایه داشته است. ویژگی‌هایی مانند نقدشوندگی بالا، محدودیت عرضه و تأثیرپذیری از بازارهای جهانی باعث شده طلا گزینه جذاب‌تری برای سرمایه‌گذاران باشد. با این حال، مسیر آینده این دو بازار به شرایط اقتصادی، سیاسی و میزان تورم بستگی خواهد داشت.