مقایسه صندوق درآمد ثابت و سپرده بانکی/ کدام گزینه امن‌تر است؟

به گزارش پایگاه خبری سرمایه و بورس، همزمان با افزایش نگرانی‌ها درباره تنش‌های سیاسی و احتمال درگیری نظامی، موضوع حفظ ارزش دارایی‌ها به یکی از دغدغه‌های اصلی مردم و سرمایه‌گذاران تبدیل شده است. در این شرایط، بسیاری از کارشناسان، صندوق‌های درآمد ثابت را به‌عنوان یکی از گزینه‌های کم‌ریسک‌تر برای سرمایه‌گذاری معرفی می‌کنند.

مزیت صندوق‌های درآمد ثابت در شرایط بحرانی و جنگ

هانیه آتش‌روز، تحلیلگر بازار سرمایه، با اشاره به تجربه بحران‌های قبلی توضیح داد: صندوق‌های درآمد ثابت برخلاف تصور عمومی، کاملاً بدون ریسک نیستند، اما در مقایسه با سپرده بانکی مزایای مهمی دارند. یکی از مهم‌ترین مزیت‌ها، تنوع پرتفوی سپرده‌ای این صندوق‌هاست.

وی افزود: طبق مقررات، صندوق‌ها نمی‌توانند بیش از درصد مشخصی از دارایی خود را در یک بانک متمرکز کنند و معمولاً منابع خود را بین ۵ تا ۶ بانک مختلف توزیع می‌کنند. این موضوع باعث می‌شود در صورت بروز مشکل برای یک بانک، کل دارایی سرمایه‌گذار در معرض خطر قرار نگیرد.

عملکرد صندوق‌ها در زمان تعطیلی بازار سرمایه

این تحلیلگر با اشاره به شرایط جنگی و تعطیلی بازار سرمایه گفت: صندوق‌های «صدور و ابطالی» حتی در زمان تعطیلی بازار نیز در برخی موارد امکان فعالیت داشتند، در حالی که صندوق‌های قابل معامله یا ETF به دلیل وابستگی به بورس، امکان معامله نداشتند.

با این حال، یکی از چالش‌های مهم در این شرایط، دشواری نقد کردن دارایی‌های بورسی و محاسبه دقیق ارزش واقعی دارایی‌ها بود که می‌توانست بر بازده سرمایه‌گذاران تأثیر بگذارد.

دلیل کم‌ریسک‌تر بودن صندوق درآمد ثابت نسبت به سپرده بانکی

آتش‌روز تأکید کرد: مهم‌ترین تفاوت صندوق‌های درآمد ثابت با سپرده بانکی، تنوع سرمایه‌گذاری و مدیریت حرفه‌ای دارایی‌هاست. اگر سرمایه‌گذار تمام پول خود را در یک بانک سپرده‌گذاری کند، در صورت بروز مشکل برای آن بانک، ریسک بالایی متحمل می‌شود، اما در صندوق‌ها این ریسک بین چندین بانک و ابزار مالی مختلف تقسیم می‌شود.

وی همچنین به چالش نقدینگی اشاره کرد و گفت: در سناریوهای بسیار بدبینانه و در صورت افزایش شدید درخواست ابطال، صندوق‌ها ممکن است با محدودیت نقدینگی مواجه شوند، اما تجربه نشان داده مدیران صندوق‌ها معمولاً این شرایط را مدیریت می‌کنند.

نرخ سود بالاتر صندوق‌ها نسبت به سپرده بانکی

یکی دیگر از دلایل استقبال سرمایه‌گذاران از صندوق‌های درآمد ثابت، نرخ سود بالاتر آن‌هاست. به گفته این تحلیلگر، سپرده‌های بانکی معمولاً روزشمار نیستند و در صورت برداشت زودتر، شامل نرخ شکست می‌شوند، در حالی که صندوق‌های درآمد ثابت سود روزشمار ارائه می‌دهند و از معافیت مالیاتی نیز برخوردارند.

وی افزود: حتی با سرمایه‌های خرد نیز می‌توان در این صندوق‌ها به سودهای مؤثر حدود ۳۸ تا ۳۹ درصد دست یافت، در حالی که بانک‌ها برای مبالغ کم چنین نرخ‌هایی ارائه نمی‌دهند.

حداقل سرمایه لازم برای ورود به صندوق درآمد ثابت

این کارشناس بازار سرمایه گفت: برای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های درآمد ثابت، محدودیت خاصی وجود ندارد و افراد می‌توانند با حداقل مبالغ وارد شوند. در برخی صندوق‌ها حداقل سرمایه‌گذاری حدود ۱۰۰ هزار تومان و در برخی دیگر حتی هزار تومان است.

تفاوت صندوق‌های با سود نقدی و صندوق‌های رشدی

صندوق‌های درآمد ثابت به دو دسته اصلی تقسیم می‌شوند. در نوع اول که بیشتر به صورت صدور و ابطالی هستند، سود به‌صورت ماهانه به حساب سرمایه‌گذار واریز می‌شود و برای افرادی مناسب است که به دریافت درآمد منظم نیاز دارند.

در مقابل، صندوق‌های رشدی که اغلب از نوع ETF هستند، سود را مجدداً سرمایه‌گذاری می‌کنند و باعث افزایش ارزش واحدهای سرمایه‌گذاری می‌شوند. این نوع صندوق‌ها برای افرادی مناسب است که دید بلندمدت دارند و به دنبال بهره‌مندی از سود مرکب هستند.

آیا صندوق درآمد ثابت گزینه امنی در زمان بحران است؟

در مجموع، تجربه بحران‌های گذشته نشان می‌دهد صندوق‌های درآمد ثابت به دلیل تنوع دارایی، مدیریت حرفه‌ای و نقدشوندگی مناسب، یکی از گزینه‌های قابل‌اتکا برای حفظ ارزش سرمایه در شرایط بی‌ثبات محسوب می‌شوند، هرچند مانند هر ابزار مالی دیگری، بدون ریسک نیستند.