جزئیات بازدهی ۵درصدی صندوق‌های ارزی در بازار سرمایه

به گزارش پایگاه خبری سرمایه و بورس، در شرایطی که سیاست‌گذار پولی و مالی به‌دنبال هدایت ارزهای خانگی به مسیرهای رسمی و مولد است، طراحی ابزارهای نوین مبتنی بر ارز در بازار سرمایه به مرحله نهایی رسیده است؛ ابزارهایی با ساختار شفاف، ورودی و خروجی کاملاً ارزی و بدون تسعیر ریالی که قرار است امکان سرمایه‌گذاری امن را برای دارندگان ارز فراهم کند. همزمان با تکمیل زیرساخت‌های مقرراتی در شورای عالی بورس و اخذ مصوبات لازم از بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران، تنها گام‌های اجرایی پایانی برای آغاز پذیره‌نویسی باقی مانده است.

عرضه سه صندوق درآمد ثابت ارزی تا پایان سال

دوم بهمن‌ماه، مدنی‌زاده وزیر امور اقتصادی و دارایی از عرضه سه صندوق درآمد ثابت مبتنی بر ارز در بورس تا پیش از پایان سال خبر داد. به گفته وی، موضوع صندوق‌های ارزی پیش‌تر در شورای عالی بورس تصویب شده و طی یک ماه اخیر مراحل نهایی حضور این ابزار جدید در بازار سرمایه طی شده است. قرار است جزئیات نحوه سرمایه‌گذاری و شرایط پذیره‌نویسی این صندوق‌ها به‌زودی از سوی سازمان بورس و اوراق بهادار منتشر شود.

تکمیل زیرساخت‌های مقرراتی و انتظار برای مجوز نهایی بانک مرکزی

در ادامه، رضا عیوضلو عضو هیأت‌مدیره سازمان بورس اعلام کرد تمامی زیرساخت‌های مقرراتی این صندوق‌ها نهایی شده و اساسنامه و آیین‌نامه آن نیز ابلاغ شده است. همچنین مصوبه هیأت عالی بانک مرکزی اخذ شده و اکنون تنها صدور مجوز برای «مدیر عملیات ارزی» باقی مانده است؛ رکنی که قرار است توسط یک بانک منتخب اداره شود.

به گفته وی، در صورت صدور مجوز نهایی، امکان آغاز پذیره‌نویسی صندوق ارزی تا پایان سال وجود دارد. ورودی این صندوق‌ها شامل اسکناس ارزی، حواله ارزی و درآمدهای ارزی بدون تعهد خواهد بود و خروجی نیز به‌صورت ارز انجام می‌شود.

ترکیب دارایی و بازدهی صندوق‌های ارزی

بر اساس اعلام سازمان بورس، حداقل ۶۰ درصد دارایی صندوق‌های ارزی در اوراق ارزی، تا ۳۰ درصد در سپرده‌های ارزی و حداکثر ۱۰ درصد در سایر ابزارهای مالی ارزی سرمایه‌گذاری خواهد شد. نکته مهم آن است که هیچ‌گونه تسعیر ریالی در این ساختار وجود ندارد و سرمایه‌گذار ارز وارد می‌کند و ارز دریافت خواهد کرد.

عیوضلو پیش‌بینی کرد بازدهی این صندوق‌ها پس از کسر هزینه‌ها حدود ۵ درصد باشد؛ البته این میزان به نرخ اوراق ارزی بستگی خواهد داشت. در فاز نخست نیز احتمالاً دلار و یورو به‌عنوان ارزهای اصلی صندوق تعریف می‌شوند.

صندوق‌های ارزی؛ جایگزین امن نگهداری فیزیکی ارز

در همین راستا، سید فرهنگ حسینی کارشناس بازار سرمایه با اشاره به جذابیت تاریخی سرمایه‌گذاری در ارز و طلا گفت: تورم بالا در سال‌های اخیر موجب افزایش تمایل مردم به نگهداری ارز خارجی شده، اما نگهداری فیزیکی ارز با ریسک بالا و بدون بازدهی همراه است.

وی با مقایسه صندوق‌های ارزی با تجربه موفق ابزارهای طلا در بورس کالای ایران افزود: همان‌گونه که گواهی سپرده و صندوق‌های طلا توانستند اعتماد سرمایه‌گذاران را جلب کنند، صندوق‌های ارزی نیز با ساختار شفاف و مقررات‌محور می‌توانند اعتماد عمومی را بازسازی کنند.

هدایت ارزهای خانگی به تأمین مالی پروژه‌های صادرات‌محور

صندوق‌های ارزی با خرید اوراق ارزی شرکت‌ها، ضمن تضمین بازگشت اصل ارز در سررسید، بازدهی مشخصی برای سرمایه‌گذاران ایجاد می‌کنند و در عین حال به تأمین مالی پروژه‌های ارزآور و صادرات‌محور کمک خواهند کرد.

ساختار کاملاً ارزی ورودی و خروجی، نبود تسعیر ریالی و ترکیب دارایی مشخص از جمله ویژگی‌هایی است که بر شفافیت این ابزار می‌افزاید. اکنون همه نگاه‌ها به صدور مجوز نهایی بانک مرکزی دوخته شده تا نخستین صندوق ارزی به‌عنوان یکی از مهم‌ترین ابزارهای مالی جدید، وارد تابلو بورس شود و ارزهای راکد خانگی را به چرخه تولید و سرمایه‌گذاری بازگرداند.