سه سناریو بورس در حالت های مختلف نتیجه مذاکرات
به گزارش پایگاه خبری سرمایه و بورس، مجتبی امینی، کارشناس بازار سرمایه، به بررسی اثرگذاری فضای سیاسی کشور بر بازار سرمایه پرداخت و اظهار کرد: تحولات سیاسی به‌ویژه در حوزه بین‌الملل، همواره از اصلی‌ترین عوامل تأثیرگذار بر تصمیم‌گیری فعالان بورس بوده است. به گفته او، در شرایط کنونی نیز روند مذاکرات میان ایران و ایالات متحده نقش محوری در تصمیمات سرمایه‌گذاران ایفا می‌کند.
سه سناریو در برابر بازار سرمایه
امینی با ترسیم سه سناریو محتمل، چشم‌انداز آینده بازار را به شدت وابسته به خروجی مذاکرات سیاسی دانست. در سناریوی نخست که مبتنی بر خوش‌بینی نسبت به توافق است، رشد شاخص کل بورس و بهبود کلیت بازار سرمایه در ماه‌های آینده پیش‌بینی می‌شود. او تأکید کرد که بخشی از این خوش‌بینی طی هفته‌های اخیر در قیمت‌ها پیش‌خور شده و رکود در بازارهای موازی نیز می‌تواند نقدینگی جدیدی را به سمت بورس هدایت کند.
در سناریوی دوم که سناریوی محتاطانه تلقی می‌شود و در حال حاضر نیز به‌نوعی جریان دارد، مذاکرات در وضعیت پایدار و بدون توافق نهایی ادامه پیدا می‌کند. در این وضعیت بازار شاهد نوسانات محدود خواهد بود و معامله‌گران بر اساس اخبار اقدام به خرید یا فروش می‌کنند.
سقوط 26 هزار واحدی شاخص کل بورس
فهرست بهترین صندوق های درآمد ثابت بورس در 6 ماه گذشته
سناریوی سوم، سناریوی منفی یا نامطلوب است که در صورت توقف یا شکست مذاکرات فعال می‌شود. امینی در این‌باره گفت: در چنین شرایطی فشار فروش در بازار تشدید شده، سهم‌های شاخص‌ساز بیشتر آسیب می‌بینند و تمایل نقدینگی برای مهاجرت به بازارهای موازی افزایش می‌یابد. با این حال او احتمال وقوع این سناریو را با توجه به روند فعلی مذاکرات بسیار ضعیف ارزیابی کرد.
توصیه‌هایی برای سرمایه‌گذاران در فضای پرریسک سیاسی
در پایان، امینی با تأکید بر لزوم آمادگی سرمایه‌گذاران برای مواجهه با نوسانات ناشی از شرایط سیاسی، توصیه کرد که ترکیب پرتفوی با سهم بیشتری از نمادهای بنیادی انجام شود. همچنین صنایع کم‌حساس به تحریم، استفاده از ابزارهای مشتقه مانند اختیار معامله برای پوشش ریسک و تشکیل سبدی متنوع از دارایی‌ها، می‌تواند استراتژی مناسبی برای سرمایه‌گذاران در این دوره زمانی باشد.
